报告核心观点 - 市场全天窄幅震荡三大股指收跌，赚钱效应待改善，建议多看少动，6月权益市场以防御为主，关注资源、出口产业链、TMT、高股息及防御板块；转债估值有支撑但需警惕弱资质转债，建议采取哑铃型策略；当前处于“宽货币+紧信用”阶段，后续关注宽信用进程，可加大金融和消费风格配置比例 [13][51][52] 市场层面 - 分市场看，万得全A、上证指数、科创50、创业板指、北证50指数均下跌，蓝筹板块跑赢，创新型中小企业风格跑输 [13] - 分规模看，上证50、中证100、沪深300指数表现较好，大盘股板块跑赢，小盘股板块跑输 [13] - 分行业看，煤炭、家用电器、有色金属涨幅居前，社会服务、环保、综合跌幅居前 [13] - 分主题看，电路板指数、黄金精选指数、航运精选指数涨幅居前 [13] 估值层面 - 上证指数、科创50、创业板指、万得全A、北证50指数市盈率和市净率估值处于历史不同分位 [13] 资金层面 - 万得全A指数上涨公司少下跌公司多，涨停24家跌停159家，全市场成交额8490.6亿元，较前一交易日增加1577.44亿元 [13] 市场策略 - 海外美国5月ADP就业人数增幅小，市场对美联储9月降息概率上升；国内市场赚钱效应待改善，节前资金活跃度不足，小微盘股重挫，高股息、防御类板块占优 [13] - 航运板块因船舶更新需求和集装箱市场利好震荡走强；贵金属因加拿大降息和美国就业数据偏弱及避险属性逆势活跃 [13] - 建议6月权益市场以防御为主，关注资源、出口产业链、TMT、高股息及防御板块 [13][36] 重要财经资讯 - 5月全球制造业采购经理指数为49.8%，环比降0.1个百分点，各区域表现有差异 [16] - 全国政协十四届常委会第七次会议闭幕，以“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政，有人员增补和任命 [16] - 6月6日央行开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日净回笼2580亿元 [17] - 5月百城首套主流房贷利率平均3.45%，较上月降12BP；二套平均3.90%，较上月降26BP，二套房平均利率首进“3字头” [19] 行业动态 - 2024年1 - 4月全球电动汽车电池装车量216.2GWh，同比增长21.8%，中国公司占据6席且市占率提升 [4][46] - 广东到2027年人工智能芯片生态体系初步建成，有相关开发生产和生态培育措施 [20][42] - 2024年4月全国金属成形机床产量1.5万台，同比降6.3%；1 - 4月产量5.1万台，同比降16.4% [21][43] - 雅诗兰黛完成对The Ordinary母公司收购，三期投资总额约17亿美元 [21][44] - 美团2024Q1收入733亿元，同比增长25%，核心本地商业稳健增长，新业务亏损收窄 [22][44] - 6月下发15款进口游戏版号，多个知名IP在内，24年初至今已下发61款 [25][61] 公司跟踪 - 鹏鼎控股5月合并营业收入212,207万元，同比增长23.61%，有望受益于消费电子回暖及端侧AI发展 [26] - 睿昂基因全资子公司产品BCR - ABL P210融合基因检测试剂盒获批，是白血病领域第3张三类医疗器械证书 [48] - 博云新材持股5%以上股东拟减持不超过1720万股 [49] 湖南经济动态 - 长株潭推进现代流通战略支点城市建设，明确5个定位，实施5大行动 [29][65] 可转债周报 - 二级市场转债表现有韧性，利率债曲线走平，电子、汽车、有色金属等行业领涨，个券表现有差异，转债估值抬升 [50] - 一级市场上周无转债发行和上市，待发新券有已获批文和通过发审委的情况 [51] - 核心观点是估值有支撑，警惕弱资质转债，建议采取哑铃型策略，关注几条主线 [51] 大类资产专题深度 - 不同流动性阶段股市和不同风格表现不同，当前处于“宽货币+紧信用”阶段，后续关注宽信用进程，建议加大金融和消费风格配置比例 [52] 涛涛车业公司点评 - 行业海外需求旺盛，公司新业务增长亮眼，供给端有性价比优势，需求端有扩张空间 [53][70] - 公司上游核心部件自制率高，下游有品牌和渠道优势，综合稳固盈利能力 [70] - 预计公司24 - 26年营业收入和归母净利润增长，维持“买入”评级 [70]