报告公司投资评级 永臻股份未提供具体的投资评级。 报告的核心观点 公司基本财务状况 [8][9][10] - 2021-2023年公司营业收入分别为29.52亿元、51.81亿元和53.91亿元,同比增长分别为106.01%、75.49%和4.05% - 2021-2023年公司归母净利润分别为0.95亿元、2.46亿元和3.71亿元,同比增长分别为100.61%、159.73%和50.74% - 2024年1-3月公司营业收入14.79亿元,同比增长22.02%;归母净利润0.67亿元,同比增长7.72% - 公司预计2024年1-6月营业收入36.0-43.2亿元,同比增长44.03%-72.84%;归母净利润1.8-2.16亿元,同比增长5.90%-27.08% 行业情况 [11][12] - 光伏边框是光伏组件不可或缺的重要组成部分,占组件成本约9% - 随着大尺寸硅片应用趋势,2030年光伏边框年需求量有望达到320万吨,市场规模超600亿元 公司亮点 [13][14] 1. 公司是全球光伏铝边框的核心供应商,市占率稳居前列,积累了丰富的优质客户资源 2. 公司积极扩充产能,现有产能24万吨,未来将达69万吨,进一步夯实规模优势 募投项目 [15][16] - 公司本次IPO拟投入1个项目,即在芜湖建设年产27万吨光伏边框生产基地 同行业上市公司对比 [17] - 2023年公司营业收入53.91亿元,同比增长4.05%;归母净利润3.71亿元,同比增长50.74% - 公司营收规模与可比公司相当,但销售毛利率略低于可比公司平均水平