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机构调研策略周报
源达信息·2024-06-07 17:30

报告核心观点 - 建议关注机构调研热度高且业绩表现较佳的公司,如中控技术、九号公司、盛美上海等[15] - 南网科技储能业务有望保持高速增长,试验检测业务也将受益于行业需求增长[3] - 顺络电子一体成型功率电感产品市场前景可期,未来汽车电子和储能等行业将带动营收增长[5] 机构调研热门公司梳理 热门公司排名 - 近30天机构调研数前二十的热门公司有中控技术、汇川技术和安克创新等;近7天机构调研数前二十的热门公司有华峰数控、远光软件和江山欧派等[11][14] - 近一月来外资机构调研次数较多的公司有汇川技术、埃斯顿和中控技术等,其中和内资机构调研热度重合度高的公司有汇川技术、中控技术、宁波银行和华利集团等[14][39] 部分公司业绩亮点 - 2023年业绩表现较佳的公司有中控技术、九号公司、盛美上海、华利集团等;2024年一季度业绩较佳的公司有中控技术、工业富联、生益科技、九号公司、南网科技、华利集团、顺络电子等[11][14] 重点公司简介及财务数据 - 中控技术是流程工业智能控制解决方案领域的领军供应商,2024年一季度营收17.38亿元,同比+20.25%,归母净利润1.45亿元,同比+57.39%[36] - 九号公司是智能短交通和服务机器人领域的领先企业,2024年一季度营收25.62亿元,同比+54.18%,归母净利润1.36亿元,同比+675.34%[36] - 盛美上海是国内半导体清洗设备领域的领军企业,2024年一季度营收9.21亿元,同比+49.63%,归母净利润0.80亿元,同比 -38.76%[36] - 华利集团专注于运动鞋履的开发设计、生产制造和销售,2024年一季度营收47.65亿元,同比+30.15%,归母净利润7.87亿元,同比+63.67%[36] - 生益科技是全球电路板基材的重要供应商之一,2024年一季度营收44.23亿元,同比+17.77%,归母净利润3.92亿元,同比+58.25%[36] - 南网科技深耕电力系统技术服务和智能系统,2024年一季度营收5.05亿元,同比增长9.85%,归母净利润0.42亿元,同比增长38.21%[21] - 顺络电子是全球领先的电感材料龙头,2024年一季度营收12.59亿元,同比增长22.86%,归母净利润1.70亿元,同比增长111.26%[38] 重点公司机构调研公司摘录 中控技术 - 全球化布局方面,通过海外并购、设立海外研发中心等提升国际化步伐,2023年取得多个海外高端项目突破,发行GDR标志全球化战略进入新阶段[41] - 6月初将在新加坡发布全球首款通用控制系统UCS和流程工业首款AI时序大模型TPT[41] - 战略布局上,运用行业积累为客户提供解决方案,打造智能工厂标杆并复制推广,部署5S线上平台,构建数智供应链体系,探索工业AI领域[41] 九号公司 - 碳晶电池新品推广规划方面,希望提升门店数量以提升全地形车在美国市场的知名度和影响力;割草机器人第二代产品价格优化,市场需求增加[44] - 各品类毛利率呈现积极增长趋势,一季度电动两轮车和全地形车毛利率增加2 - 3个百分点,全地形车毛利率超电动两轮车,割草机器人毛利率超50%且一季度进一步提升[44] - 营销费用预计2024年保持较高投放节奏,主要用于自有品牌推广和新品推广[44] 盛美上海 - SPM设备包括Tahoe、低温单片SPM设备及新增的高温单片SPM设备,预计Tahoe设备将进入快速增长阶段,高温单片SPM设备取得重大技术突破,潜在市场规模占总前道清洗市场的25 - 30%[49] - 预计2024年营收50 - 58亿元,清洗设备营收占比预计保持在70%左右,镀铜和炉管设备营收占比预计在20%左右,先进封装及其他后道设备营收占比预计在10%左右[53] - PECVD设备今年将有2 - 3个客户,临港研究实验室五至六月启动运营,工艺覆盖率今年大概在50%左右[53] 华利集团 - 平均单价变化与客户组合、产品组合有关,2024年平均单价情况需根据各品牌具体营收变动判断[54] - 管理模式为总部 + 事业部(群),可容纳较高产能增加,随着印尼工厂投产不断优化管理模式和运营流程[58] - 重视股东投资回报,未来几年在满足资本开支和日常运营资金外,会尽可能多分红[58] 生益科技 - 产品全系列布局,有27个系列120多个产品,覆盖服务器、汽车、高频高速、封装等高端领域,除封装领域产品与标杆公司有差距外,其他产品基本同等水平[60] - 围绕AI相关市场热点领域有全系列布局,未来希望保持行业前列,凭借管理和技术优势满足市场需求增长[60] - 2024年是5G - A商用元年,公司相关系列产品成熟,布局完整,是5G - A网络硬件PCB基材的核心主力供应商[61] 南网科技 - 储能系统技术服务以大型储能EPC为主,目前储能在手订单超8亿元,预计全年储能业务毛利率维持在合理水平[64] - 承接的南网储能佛山南海独立储能项目已完成储能系统交付、调试和试验,预计2季度形成4亿左右营收[65] - 无人机业务“慧眼”无人化巡检技术行业领跑,相关产品建成国内电力能源领域最大规模低空巡检系统,未来将扩大应用范围和市场份额[65] 顺络电子 - LTCC平台类产品保持较高增长率,随着高端电子元器件国产化替代市场应用需求增加,销售空间进一步打开,市占率会不断提升[102] - 一体成型功率电感产品受到市场广泛欢迎,持续供不应求,未来将为公司贡献更多营收增长[68] - 持续扩产基于行业前景、战略目标、竞争地位和业务发展情况、产业特点以及业务规模等多维度考虑[105]