报告行业投资评级 报告给予电气设备行业"看好"的投资评级 [1] 报告的核心观点 新能源产业趋势 - 能源金属方面: - 锂供需矛盾加深,锂盐价格下跌 [4][5][6][17][20][21] - 钴价格受收储消息支撑上涨 [5] - 镍价上涨受新喀里多尼亚冲突和印尼RKAB审批延迟影响 [6] - 电池及材料方面: - 4月我国动力和其他电池销量同比增长57% [7] - 新能源汽车补贴政策落地和传播仍需时间,5月销量环比有所修复 [8] - 上汽宣布2026年实现全固态电池量产 [7] - 储能/电网方面: - 各省加快独立储能项目投建,给予政策支持 [11] - 电网投资及电网设备出口维持高增长态势 [12] - 电力方面: - 电力体制改革成热议,消纳是主要矛盾,需要收紧可再生能源消纳权重和加快灵活性资源发展 [13] 产业动态 - 能源金属: - 4月中国锂精矿进口量同比增长32% [16] - 锂供需矛盾加深,下游企业对价格持观望态度 [4][20][21] - 电池及材料: - 4月我国动力电池销量同比增长28.5% [22] - 国务院要求新建锂电池正负极项目能效达到行业先进水平 [22] - 上汽宣布2026年实现全固态电池量产 [23] - 新能源汽车: - 5月新能源汽车市场平稳增长,单月渗透率有望创新高 [8][39][40][41] - 比亚迪发布第五代DM技术,百公里亏电油耗2.9L [34] - 广汽中亚出口基地启用,AION Y Plus出口塔吉克斯坦 [35] - 蔚来与中国一汽达成充换电战略合作 [36] - 光伏: - 欧盟通过《净零工业法案》,要求40%光伏组件由本土制造 [43] - 德国4月新增光伏装机同比增长17.76% [44] - 光因科技和晶科能源在钙钛矿叠层电池上刷新效率纪录 [45][46] - 风电: - 广西启动25GW风光项目竞配 [50] - 国务院要求加快建设风光大基地,资源条件较好地区新能源利用率可降至90% [51] 产业数据跟踪 - 能源金属: - 5月锂盐价格小幅下跌,供给继续增长 [20][21] - 4月中国碳酸锂进口量同比增长32% [21] - 电池及材料: - 4月国内动力电池装车量同比增长约41% [26] - 三元和铁锂电池价格2023年以来持续下滑 [27] - 新能源汽车: - 5月新能源汽车零售渗透率达47.5% [39][40][41] - 光伏/风电: - 光伏硅料、硅片、电池片和组件价格均呈现下降趋势 [53][54] - 4月光伏和风电装机容量均有所上升 [54] - 储能/电网: - 4月中国新型储能累计新增15.0GWh,同比增65% [43][44] - 4月中国锂离子2h储能系统中标均价为0.84元/Wh [45] - 4月电网基本建设投资完成额同比增46.5% [49] 根据目录分别总结 01 新能源产业趋势点评 - 能源金属方面: - 锂供需矛盾加深,锂盐价格下跌 [4][5][6][17][20][21] - 钴价格受收储消息支撑上涨 [5] - 镍价上涨受新喀里多尼亚冲突和印尼RKAB审批延迟影响 [6] - 电池及材料方面: - 4月我国动力和其他电池销量同比增长57% [7] - 新能源汽车补贴政策落地和传播仍需时间,5月销量环比有所修复 [8] - 上汽宣布2026年实现全固态电池量产 [7] - 储能/电网方面: - 各省加快独立储能项目投建,给予政策支持 [11] - 电网投资及电网设备出口维持高增长态势 [12] - 电力方面: - 电力体制改革成热议,消纳是主要矛盾,需要收紧可再生能源消纳权重和加快灵活性资源发展 [13] 02 产业动态&数据跟踪 - 能源金属: - 4月中国锂精矿进口量同比增长32% [16] - 锂供需矛盾加深,下游企业对价格持观望态度 [4][20][21] - 电池及材料: - 4月我国动力电池销量同比增长28.5% [22] - 国务院要求新建锂电池正负极项目能效达到行业先进水平 [22] - 上汽宣布2026年实现全固态电池量产 [23] - 新能源汽车: - 5月新能源汽车市场平稳增长,单月渗透率有望创新高 [8][39][40][41] - 比亚迪发布第五代DM技术,百公里亏电油耗2.9L [34] - 广汽中亚出口基地启用,AION Y Plus出口塔吉克斯坦 [35] - 蔚来与中国一汽达成充换电战略合作 [36] - 光伏: - 欧盟通过《净零工业法案》,要求40%光伏组件由本土制造 [43] - 德国4月新增光伏装机同比增长17.76% [44] - 光因科技和晶科能源在钙钛矿叠层电池上