报告行业投资评级 报告将电子行业的投资评级定为"强于大市"(维持)[1]。 报告的核心观点 1. 端侧AI芯片创新迭代,夯实硬件基础:AMD、高通、英特尔等芯片厂商相继发布了新一代AIPC芯片,在架构设计、异构算力等方面持续升级,为AI大模型端侧本地化部署及更多AI应用落地PC端打造了坚实的硬件基础,有望推动更多AIPC新产品陆续发布[1][2]。 2. 应用生态日趋完善,AIPC新品陆续发布:微软推出了内置于Windows 11的AI助手Copilot+,英伟达也推出了支持Copilot+的新显卡产品,主流PC制造商也纷纷推出了AIPC新产品,随着端侧大模型部署及AI助手应用逐渐成熟,AIPC应用生态日趋完善,AIPC时代有望加速到来,预计换机需求对产业链发展的拉动将在下半年逐渐体现[2]。 报告分类总结 1. 行业投资评级: - 报告将电子行业的投资评级定为"强于大市"(维持)[1]。 2. 行业核心观点: - 端侧AI芯片创新迭代,夯实硬件基础[1][2] - 应用生态日趋完善,AIPC新品陆续发布[2] 3. 投资建议: - 建议关注在AIPC领域前瞻布局的整机、芯片及应用厂商,同时模型本地化部署对PC存储提出更高要求,有望提振存储芯片需求[2]。 4. 风险因素: - AIPC新产品性能不及预期;终端复苏不及预期;AI应用发展不及预期[3]。