报告行业投资评级 - 报告给出了"优于大市"的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 政策密集出台,半导体核心资产有望迎来估值重塑 [1] - 科技板块龙头公司估值已具性价比,半导体设备公司预计今年订单良好,成长性凸显 [1][2] - 下游需求复苏,主流晶圆厂/封测厂业绩出现拐点 [2] 行业分析 半导体设备 - 半导体设备公司如北方华创、中微公司、拓荆科技等,24/25年业绩有望高增长 [1][2] - 设备公司今年新签订单增长有望带动确定性成长 [1] 半导体封测 - 封测厂如长电科技、通富微电24Q1营收同比增长 [2] 晶圆厂 - 晶圆厂如中芯国际、华虹公司24Q1营收及稼动率环比提升 [2]