报告行业投资评级 报告维持对通信行业的"强于大市"评级。[23] 报告的核心观点 产业动态 1. 运营商:中国移动在广东深圳-东莞成功开通全球首个800G空芯光纤传输技术试验网,展现了空芯光纤在复杂环境下的优异性能。[6][7] 2. 云服务:IDC报告显示,2023年下半年专属云服务市场整体呈现稳健增长,三大运营商在市场中占据主导地位。[7][8] 3. 芯片:WSTS上调了对未来两年全球芯片市场的增长预期,预测2024年将增长16%。[8][9] 4. 运营商:中国电信发布云算网一体化调度产品,实现云网服务一点供给,创新打造了云算网能力开放共享的新生态。[9][10] 5. 光模块:中国厂商在2023年全球光模块TOP10中占据主导地位。[8][9] 6. 卫星互联网:SpaceX成功进行了星舰的第四次试飞,火箭及飞船的溅落目标均实现。[9][10] 行情回顾 1. 上周通信行业指数下跌2.46%,跑输沪深300指数2.30个百分点。[10][12] 2. 通信服务和通信设备子行业均出现下跌。[13] 3. 行业估值低于历史中枢水平。[15][16] 4. 行业成交额较前一周上涨5.96%,资金关注度有所提升。[16] 5. 个股大部分下跌,下跌个股占比91.04%。[18][19] 公司动态 1. 上周通信板块发生多起大宗交易。[19] 2. 未来三个月通信板块将有多家公司限售股解禁。[20] 投资建议 1. 人工智能大模型带来的算力升级,带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展。 2. 运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。 3. 中长期建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。[20]