报告行业投资评级 - 维持汽车行业"增持"评级 [5] 报告的核心观点 新势力车企5月销量表现 - 9家新势力5月总交付约19.2万辆,环比增长28.8% [1] - 广汽埃安、哪吒汽车、零跑汽车、蔚来汽车、小鹏汽车、极氪汽车、理想汽车等新势力车企5月销量数据 [1] - 鸿蒙智行汽车5月交付30578辆,其中问界M9交付15875辆,智界S7交付3455辆 [1] - 小米汽车5月交付8630台,环比增长22.3% [1] 蔚来动态 - 蔚来旗下全新品牌乐道正式发布,首款产品L60亮相并开启预订,预售价21.99万元起 [2] - 蔚来与中国一汽签署战略合作框架协议,双方将开展全方位、多层次的深度合作 [2] - 蔚来ES6累计交付20万辆,跻身高端中型SUV第一阵营 [2] - 蔚来在中国新增换电站16座,充电站74座,充电桩502根 [2] 小鹏动态 - 小鹏X9交付1625辆,上市五个月累计交付11456辆,持续领跑纯电MPV、纯电三排座车型市场 [2] - 小鹏正式进入澳大利亚、法国市场,将为用户带来G9、G6等车型 [2] - 小鹏G6、X9已在香港正式亮相,首批右舵版小鹏G6将于今年Q3交付 [2] - 小鹏宣布面向用户全量推送AI天玑系统,并行业首发量产"端到端"大模型 [2] - XNGP将于2024Q3实现全国可开 [2] 小米动态 - 小米新增9家门店,现已在全国30城开业70家门店,6月计划新增19家 [2] - 小米SU7产能扩充和交付提速进展顺利,小米汽车工厂将开双班,保证6月单月交付1万辆以上,并承诺2024年交付超10万辆,冲刺12万辆 [2] - 小米SU7 OTA 1.2.0将于2024年6月6日起陆续推送,新增城市领航辅助,城市NOA开通十城 [2] - 小米澎湃智能座舱新增驻车空间小憩模式,人车家全生态体验升级 [2] 极氪动态 - 极氪001连续两月交付破万,稳居25万以上纯电车型销冠 [3] - 极氪成功在纽交所挂牌上市,股票代码为"ZK" [4] - 极氪007迎来OS 6.1升级,开启分批推送,新增APA机械车位、NZP高速自主领航等100多项新增及优化功能 [4] - 极氪009光辉在极氪5G智慧工厂正式开启交付 [4] - 截至5月底,极氪已在全球开设392家门店 [4] 投资建议 1) 整车端,建议关注智能化领先、技术周期和车型周期共振的整车企业,如赛力斯、小鹏汽车、比亚迪和小米集团等 [5] 2) 零部件端,看好电动智能化增量环节,优选出口、新势力产业链,如沪光股份、无锡振华、瑞鹄模具、博俊科技、科博达和保隆科技等 [6][7]