报告行业投资评级 报告认为非洲数字基础设施市场整体呈现高度集中的特点 [101][102][103]。具体表现为: 核心观点 1) 非洲数字基础设施市场集中度较高,约有10个国家市场极度集中(HHI超过6000) [99][100] 2) 国有企业和国有控股企业在数字基础设施和服务领域占主导地位,约占总市场份额的50% [102][103] 3) 数字基础设施市场存在垂直一体化的趋势,大型运营商同时控制多个细分市场 [106][107] 4) 非洲大部分国家的监管机构缺乏独立性和有效性,难以有效推动竞争 [265][266][267] 分部门总结 1. 国际连接 - 非洲国际带宽容量快速增长,但价格仍较高,部分国家存在垄断问题 [107][108][109] - 部分国家政府控制海底电缆登陆站,可能影响公平竞争 [120][121][122] 2. 骨干网和城域网 - 骨干网和城域网市场高度集中,约73%由国有和国有控股企业控制 [128][129][130] - 部分国家仍存在骨干网和城域网垄断现象 [131][132][133] 3. 固定宽带零售 - 固定宽带零售市场高度集中,约93%由大型运营商(包括国有)控制 [140][141][142] 4. 通信塔 - 通信塔市场集中度较高,约44%由独立塔企业(塔商)控制 [145][146][147] - 部分国家通信塔市场仍由少数几家企业(包括国有)垄断 [148][149][150] 5. 移动语音和宽带零售 - 移动市场集中度普遍较高,约三分之二的国家单一运营商市场份额超过50% [160][161][162] - 国有和国有控股企业在移动市场占有较大份额 [166][167][168] 6. 移动支付 - 移动支付市场高度集中,约一半国家只有1-2家企业提供服务 [179][180][181] - 移动支付业务与移动运营商存在较强的垂直整合 [182][183][184] 7. 数据中心和数据服务 - 数据中心市场集中度较低,但国有企业占据较大份额 [190][191][192] - 云服务市场仍较为集中,主要由少数几家国际大型企业主导 [204][205][206] 8. 数字平台和其他数字业务 - 数字平台和其他数字业务发展较快,但主要集中在少数几个国家 [210][211][212] - 少数几家大型科技公司主导了非洲数字平台市场 [218][219][220]