报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现持续亮眼 - 2023年公司营收220.79亿元，同比增长50.32%；归母净利润38.99亿元，同比增长65.73% [1] - 2024年Q1公司营收58.59亿元，同比增长51.36%，归母净利润11.27亿元，同比增长90.40% [1] - 公司业绩整体高速增长，规模效应逐渐显现 [1] 公司产品矩阵持续丰富 - 电子工艺装备收入占比持续增加，多款设备出货量表现良好 [2][3] - 刻蚀设备、薄膜沉积设备、立式炉、清洗设备等产品在逻辑和存储工艺制程应用实现全面覆盖 [2][3] 国产半导体设备份额提升 - 2023年中国大陆半导体设备市场规模为366亿美元，同比增长29.5% [4] - 受美国管制影响，国内加速提升半导体自产率，国内存储制造厂将加大资本开支以扩充产能 [4] - 公司新建的半导体装备台马基地已建成投入使用，可以匹配产能增长的需求 [4] 盈利预测调整 - 上调公司2024-2026年归母净利润预测至55.98/77.65/102.70亿元，对应EPS为10.54/14.62/19.34元 [5] - 上调至"买入"评级 [5]