报告行业投资评级 报告维持行业评级为"增持"。[1] 报告的核心观点 1) 各地跟进地产新政,地产市场活跃度有所回升。[1][3][14] 2) 电子纱供需修复,价格有望继续上调,中长期看好龙头市占率继续提升。[3] 3) 水泥价格持续上涨,新国标实施成本上升。[3] 4) 浮法玻璃价格涨跌互现,区域行情差异明显。[37][39] 5) 光伏玻璃市场整体成交一般,价格承压下滑。[35][36] 分组1 1) 消费建材:房地产数据依然处于筑底阶段,多地跟进地产新政,地产链有望修复。[1][3][14] 2) 政策端再迎多重利好:央行下调个人住房公积金贷款利率、首套/二套住房贷款最低首付比例下调、取消房贷利率下限。[9][10][11][13] 3) 政策效果逐渐显现,跟进城市市场活跃度回升。[14] 分组2 1) 玻纤:电子纱供需修复,价格有望继续上调,中长期看好龙头市占率继续提升。[3] 2) 水泥:5月大部分地区水泥价格持续上涨,新国标实施成本上升。[3][32] 3) 浮法玻璃:价格涨跌互现,区域行情差异明显,库存有所下降。[37][39] 4) 光伏玻璃:市场整体成交一般,价格承压下滑。[35][36]