报告核心观点 - 5月国内CPI延续温和回升，美联储维持利率不变，本周国内股票市场重要指数表现分化，建议关注政策支持的新质生产力和消费行业、“大规模设备更新和消费品以旧换新”相关板块、银行板块、地产行业以及半导体行业的投资机会 [55][56][59] 资讯要闻 - 2024年5月全国CPI总体平稳，同比上涨0.3%涨幅与上月相同，环比下降0.1%降幅略小于近十年同期平均水平；核心CPI同比上涨0.6%保持温和上涨 [12][13][56] - 5月全国PPI同比降幅收窄，环比由降转涨，同比下降1.4%降幅比上月收窄1.1个百分点，环比由上月下降0.2%转为上涨0.2% [14][16][56] - 6月12日数据显示美国5月CPI同比上升3.3%，环比持平 [17][56] - 美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在5.25%至5.5%之间，预计2024年将仅降息一次，相比3月预测减少两次 [18][19][56] - 6月12日欧盟宣布将对从中国进口的电动汽车最高加征38.1%额外关税，若无法谈判解决7月4日起生效 [20][57] 热点聚焦 - 6月12日美联储决定维持联邦基金利率目标区间在5.25%-5.50%之间，预计2024年仅降息一次 [23] 周观点 - 铜消费需求旺盛但供给稀缺，行业或进入长期景气区间，全球铜供需紧平衡支持铜价上涨 [26] - 2024年半导体行业有望复苏，对半导体材料需求增长，国产半导体厂商有望受益 [27] - 国内加快晶圆产能扩建，推动半导体材料国产替代，2024年半导体材料市场景气度有望上行 [32][35] 市场概览 主要指数表现 - 本周国内股票市场主要指数表现分化，科创100指数涨幅最大为2.8%，上证指数、深证成指等指数有不同涨跌幅 [36][37][58] 申万一级行业涨跌幅 - 申万一级行业中本周涨跌幅前五的行业为电子、计算机、通信、国防军工、传媒，电子行业涨幅最大为4.1% [38][39][58] 两市交易额 - 本周市场交易活跃度一般，周一两市成交量本周最高为8480.95亿元，日均交易量7495.91亿元 [41] 本周热点板块涨跌幅 - WEB3.0、先进封装等板块涨幅居前，航运、医药电商等板块跌幅居前 [46] 投资建议 - 关注政策支持带来的新质生产力和消费行业机会，如数字经济、先进制造等方向 [8][59] - 关注“大规模设备更新和消费品以旧换新”带来的工程机械、铁路设备等板块投资机会 [48][59] - 关注银行板块投资机会，因10Y国债收益率下行，银行板块股息率与10Y国债收益率差值接近历史高位 [48][59] - 关注政策支持下地产行业企稳修复的投资机会 [48][59] - 关注国家集成电路大基金三期成立带来的半导体行业投资机会 [48][59]