报告行业投资评级 - 报告给予电气设备行业"看好"的投资评级[1] 报告的核心观点 - 部分负极材料和铜箔价格出现上涨,主要是对前期"超跌"价格的修复,而非供需矛盾导致的涨价[2] - 负极材料价格上涨约10%-15%,单价上涨1500-2000元/吨[1] - 4.5微米铜箔加工费从5月初的2.65万元/吨上涨到6月5日约3万元/吨,6微米铜箔加工费从5月初的1.45万元/吨上涨到5月底约1.70万元/吨[1] - 锂电材料供给侧出现"负反馈",板块或处于底部区间,当前价格上涨属于"抵抗式"涨价,不同于21-22年需求侧带来的涨价[2] - 24Q1铜箔企业普遍出现亏损,主要是加工费下行,但6月5日铜箔加工费3万元/吨仍低于24Q1均价3.3万元/吨[2] 分行业目录总结 负极材料 - 负极材料价格上涨约10%-15%,单价上涨1500-2000元/吨[1] - 负极材料价格上涨是对前期"超跌"价格的修复,而非供需矛盾导致的涨价[2] 铜箔 - 4.5微米铜箔加工费从5月初的2.65万元/吨上涨到6月5日约3万元/吨,6微米铜箔加工费从5月初的1.45万元/吨上涨到5月底约1.70万元/吨[1] - 24Q1铜箔企业普遍出现亏损,主要是加工费下行,但6月5日铜箔加工费3万元/吨仍低于24Q1均价3.3万元/吨[2]