报告行业投资评级 报告给予通信行业"领先大市-A"的投资评级。[1] 报告的核心观点 本周行情回顾 - 本周通信行业上涨5.81%,表现优于大盘。光模块(CPO)涨幅最佳,达10.64%,而光纤指数相对较弱,涨幅仅为1.35%。[1] - 涨幅前三的个股为久盛电气(37.53%)、*ST鹏博(22.00%)、新易盛(19.07%)。通信行业逆市上行。[1] - 算力领域、5G网络基建、低空经济、卫星互联网等方面有重要进展。[1][3][4][5][6] 季度专题(算力-大模型) - 杭州市每年将设立总额2.5亿元的"算力券",支持中小企业使用公共算力平台。[14] - 广东省提出到2027年算力规模超过60EFLOPS,聚焦制造、教育、养老等领域,打造500个以上应用场景。[15][16] - 信通院公布AI代码大模型评估,华为、阿里、商汤等首批通过。[17] - 苹果发布AppleIntelligence,本地模型约30亿参数,性能优于多个大模型。[19][20][21][22] 行业重点新闻 - 山东省印发"信号升格"专项行动实施方案,要求移动网络下行速率不低于230Mbps。[23] - 中国电信5G无线网六期工程采用单一来源方式,华为等四家企业中标。[26][27] - 中国移动第三颗低轨卫星即将上天,由华为、中兴等企业支撑。[28] - 中国自主研发的HH-100航空商用无人运输系统验证机成功首飞。[29][30][31] 根据目录分别进行总结 投资策略 - 本周通信行业表现优于大盘,看好全板块投资机会。[1] - 重点关注算力、卫星互联网、低空经济基础建设、军工通信等领域。[32] - 长期关注运营商、通信基建、主设备、北斗、军民融合、物联网、云/IDC、光模块等细分领域。[32] 行情回顾 - 本周大盘下跌0.61%,通信行业上涨5.81%,表现优于大盘。[33][34][35] - 光模块、IDC、高频PCB等细分板块涨幅较大。[34][35] 行业要闻 - 运营商方面:中国移动完成5G新通话标准项目,中国电信启动5G无线网六期工程集采。[36][37][38] - 主设备方面:中国电信政企OTN设备、5G核心网扩容工程集采。[38][39][40] - 光通信方面:Integra Optics推出新一代光网络收发器,中际旭创800G产品成为主力。[41][42] - 物联网方面:广和通发布端侧AI解决方案,河北推进5G RedCap规模覆盖。[43][44] - 智能终端方面:欧洲智能手机市场回暖,中国厂商跻身前五,苹果iOS18发布新功能。[39][40][41][42] - 数据中心方面:中通服中标电信"两亚"国际数据中心项目,字节跳动等投资马来西亚AI。[44][45][46] - 工业互联网方面:诺基亚调研显示企业部署专用网络后投资回报率高。[46] 上市公司公告 - 三旺通信完成回购股份注销。[47] - *ST美讯股价大跌,控股股东关联方拟增持。[49][57] - 佳创视讯控股股东协议转让部分股份。[51] - 欣天科技调整限制性股票激励计划。[52] - 高斯贝尔董事增持公司股份。[54] - 国盾量子向特定对象发行A股获上交所受理。[56]