报告行业投资评级 报告维持电力设备及新能源行业的"领先大市-B"评级。[1] 报告的核心观点 新能源汽车 1) 5月动力和其他电池合计产量超82GWh,环比增长5.7%、同比增长34.7%;销量约77.9GWh,环增14.3%、同增40.7%。[6] 2) 5月动力电池销量为56.2GWh,同环比增速均为12.9%;装车量为39.9GWh,同增41.2%、环增12.6%。结合终端数据,同期新能源汽车销量同比增长33.3%。[6] 3) 5月宁德时代国内动力电池装车量达17.29GWh,市占率为43.87%,环比下降0.77个百分点。比亚迪市场份额下滑0.36个百分点至38.68%,宁德时代铁锂电池装车10.55GWh,市占率为35.76%,环增0.3个百分点。[6][8] 4) 我们预计锂电行业排产有望逐步向好,叠加行业估值已处于历史低位,认为锂电行业有望迎来一定的估值修复。[8] 新能源发电 1) 光伏方面,硅料价格区间维持每公斤38-42元,二三线企业36-39元;硅片价格P型M10/G12为1.2-1.25/1.7-1.8元,N型M10/G12/G12R为1.1/1.65-1.7/1.4-1.45元;电池片价格P型M10/G12为0.31元/瓦。[9][22][23] 2) 风电方面,1-4月新增装机1684万千瓦,同比增加264万千瓦。本周多个海上风电项目获得推动,如山海关500MW平价示范项目和阳江1000MW帆石一期项目。[11] 3) 建议关注光伏标的:隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等;风电标的:东方电缆、泰胜风能、大金重工等。[9][11] 储能与电力设备 1) 6月4日,国家能源局发文要求加快新能源配套电网项目建设,优化接网流程,提升系统调节能力。[12][13][14][15][16] 2) 电力体制改革持续深化,预计在辅助服务、现货市场以及全国统一电力市场建设方面将提速。[15][16] 3) 建议关注国网信通、国电南瑞、海兴电力等电网设备标的。[16]