微软撤回合作对CoreWeave的影响 - CoreWeave原计划下月进行IPO，估值或超350亿美元，可能成为今年科技行业最大规模IPO之一[2] - 微软作为最大客户撤回部分合作承诺，因公司交付存在问题未能按时完成任务[1][3] - 微软占公司2023年总收入的62%，虽保留多项现有合同但合作关系转变仍造成重大打击[3] CoreWeave业务背景与财务表现 - 公司前身为加密货币矿场Atlantic Crypto，2019年转型为AI云计算服务商[5] - 目前拥有超25万颗英伟达AI GPU，是英伟达最大客户之一，英伟达持股超5%[5] - 2024年收入达19亿美元（2023年2.29亿，2022年1600万），但净亏损同步扩大至8.63亿（2023年5.94亿，2022年3100万）[6] - 通过12轮融资筹集145亿美元（含110亿贷款），主要投资者包括黑石（50亿贷款）、Magnetar Capital（持股20%）、富达（持股8%）[6] 供应链与运营风险 - 公司所有芯片依赖英伟达供应，面临供应链"不对称"和"延误"风险，如Blackwell GPU设计缺陷导致的交付延迟[7] - IPO文件中明确提及微软需求变化或合同履行能力变化将直接影响业务前景[6] 行业竞争与战略动向 - 微软数据中心战略调整，结束与OpenAI的独家计算能力租赁协议，并撤回两项数据中心租赁协议[9] - 微软本财年计划投入800亿美元建设AI基础设施，但称行业存在"过度建设"问题[9] - CoreWeave近期宣布收购AI开发者平台Weights and Biases（2023年估值12.5亿），显示扩张意图[10]