文章核心观点 中国初创公司DeepSeek推动AI计算需求变化，推理预计在AI计算需求中占比更大，英伟达竞争对手借此挑战其在人工智能芯片领域主导地位，虽英伟达强调芯片在推理计算方面强大且有优势，但推理领域市场竞争激烈且存在不确定性 [1][2][3] 分组1：AI计算需求变化 - DeepSeek的R1等推理模型在推理过程消耗计算资源更多，颠覆AI计算需求重心，推理预计在AI计算需求中占比更大 [1] - 摩根士丹利分析师预计未来几年美国数据中心超75%算力和电力需求用于推理计算，若AI使用需求保持增长，未来几年推理计算投资或达数千亿美元 [3] - 巴克莱分析师估计未来两年前沿AI推理资本支出将超训练资本支出，从2025年1226亿美元增至2026年2082亿美元 [3] 分组2：英伟达竞争对手挑战 - Cerebras、Groq等AI芯片初创公司及谷歌、亚马逊等大型科技公司定制加速器集中精力挑战英伟达 [1] - 推理任务计算方式为英伟达GPU以外替代方案打开大门，Cerebras芯片被用于加速聊天机器人推理计算 [6] 分组3：英伟达应对与优势 - 英伟达首席执行官强调公司芯片在推理计算方面与训练一样强大，将其视为新市场机遇，最新Blackwell芯片针对推理优化 [4] - 英伟达CUDA架构受AI开发者欢迎，形成强大壁垒，其推理性能过去两年提升200倍，全球数亿用户通过数百万块英伟达GPU访问AI产品 [4][6] 分组4：推理计算成本与风险 - 过去两年大语言模型推理成本大幅下降，每12个月相同级别的AI使用成本下降10倍 [4] - DeepSeek凭借架构创新和代码优化进一步降低推理成本 [5] - 推理加速器需针对特定AI模型优化，芯片初创公司押错AI架构方向可能面临巨大风险 [7]