事件概述 - 公司2024年营收24.24亿元，同比+29.16%；归母净利润3.50亿元，同比+73.20%；扣非归母净利3.24亿元，同比+75.85% [2] 分析判断 业绩表现 - 2024年业绩符合预期，装备制造与轻量化业务双轮驱动：模检具及自动化生产线营收16.25亿元（+4.73%），汽车零部件及配件营收7.30亿元（+153.89%）[3] - 2024Q4归母净利润0.98亿元，毛利率26.81%（同比+10.35pct，环比+2.27pct），净利率16.91%（同比+8.00pct）[3] - 大客户奇瑞2024Q4销量851,123辆（同比+35.51%，环比+30.51%）带动业绩提升[3] 机器人布局 - 设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，涵盖机器人制造、研发、销售等业务[4] - 子公司瑞祥工业2016年起布局机器人总拼与激光测量项目，2017年研发智能制造解决方案[4] - 响应安徽省《人形机器人产业发展行动计划（2024-2027）》政策导向[4] 业务进展 - 装备类业务在手订单38.56亿元（同比+12.78%），产能负荷饱满[5] - 轻量化零部件业务全面量产：铝合金一体化压铸车身结构件供货76.69万件（+125.49%），铝合金精密成形铸造动总件供货5,888.01万件（+210.25%）[5] 投资建议 - 预计2025-2027年营收分别为34.6/44.6/55.6亿元，归母净利4.5/5.8/7.2亿元[5] - 对应EPS分别为2.17/2.77/3.46元，按2025年3月24日收盘价43.40元对应PE为20/16/13倍[5]