证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2025-031 瑞鹄汽车模具股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会无否决提案的情形。 2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 3.本公告中的百分比均保留四位小数，若各分项数值之和、合计数值存在尾 差，均为四舍五入原因造成。 一、会议召开和出席情况 1.会议召集人：瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）董事会； 2.会议主持人：公司董事长柴震先生； 3.现场会议召开时间：2025年4月14日（星期一）14:30； 4.现场会议召开地点：瑞鹄汽车模具股份有限公司会议室； 5.网络投票时间： （1）通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2025年4月14 日的交易时间，即9:15-9:25，9:30—11:30和13:00—15:00； （2）通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的开始时间为2025 年4月14日上午9:15，结束时间为2025年4月14日下午15:00。 6.召开方式：现 ...

致：瑞鹄汽车模具股份有限公司 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话：（86-10）5809-1000 传真：（86-10）5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于瑞鹄汽车模具股份有限公司 2024年度股东大会的法律意见书 北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）接受瑞鹄汽车模具股份有限 公司（以下简称"公司"）的委托，指派本所律师列席公司于 2025 年 4 月 14 日下 午 14 时 30 分在瑞鹄汽车模具股份有限公司会议室召开的 2024 年度股东大会 （以下称"本次股东大会"），并依据《中华人民共和国公司法》等中国法律、法 规和相关规范性文件（以下称"中国法律法规"）及《瑞鹄汽车模具股份有限公司 章程》（以下称"公司章程"）的规定，就本次股东大会的召集和召开程序、出席 会议人员资格、召集人资格、会议表决程序和表决结果等事宜（以下称"程序事 宜"）出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的有关本次股东大会的文件， 包括但不限于公司第四届董事会第二次会议决议、第四届监事会第二次会议决议 以及本次股东大会的通知、议 ...

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2025-030 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于召开2024年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第二次会议 审议通过了《关于召开公司2024年度股东大会的议案》，公司将于2025年4月14 日（星期一）召开2024年度股东大会，现将本次股东会的有关事项再次提示如下： 本次股东大会采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 一、会议召开和出席情况 1、股东大会届次：2024年度股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件、交易所业务规则和《瑞鹄汽车模具股份有限公司章 程》等的规定。 4、会议召开的日期、时间： 现场会议召开时间：2025年4月14日（星期一）14:30 网络投票时间： 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025年4月14日 9:15—9:25,9:30—11:30和13:00—15:00。 ...

公司治理与独立性 - 公司按“五独立”原则管理，强化内控、完善治理结构保护中小股东权益 [1] 行业前景与竞争格局 - 汽车产业持续升级，新能源汽车快速发展，未来前景良好，总量预计增长，竞争激烈，集中度将提高，技术和运营管控能力强的企业更具竞争力 [1][2] 客户与市场 - 不同客户不同阶段对业务订单需求有波动，公司正拓展新客户群，提高相关客户业务收入占比 [2][4] - 2024 年营收及地区分布关注已公告的年度报告，公司将在多方面深入研究投入，提升竞争力 [4] - 为多家国内外新能源汽车知名企业提供冲压轻量化覆盖件模具，2024 年出口北美地区业务占比 0.63%，年末汽车制造装备业务在手订单中出口北美地区订单占比 0.62%，贸易方式使关税由客户承担，美国“对等关税”政策影响极小 [5][6] 研发与人才 - 2024 年末研发人员 557 人，占比 20.51%，通过与高校合作、培训员工、搭建职业通道、提供有竞争力薪酬等进行人才建设 [2] - 2024 年度研发费用投入 11,925 万元，围绕汽车车身高端装备等关键共性技术研发，成果对业绩增长有积极作用 [3] 融资与资本结构 - 采用多种渠道融资，筹划合理资产负债率及短、中期负债比例结构，具体占比详见定期报告 [2] 原材料与采购 - 电子元器件多为国内采购，美国关税政策对原材料采购影响极小 [2][3] - 有专门部门监测分析主要原材料行情，采用“以销定产、以产定购”模式，产品价格随采购件价格波动，化解原材料价格波动影响 [3] - 通过 QCDS 模型评估供应商绩效，搭建 SRM 系统提升采购响应速度 [2] 股价与市值管理 - 股价波动受多种因素影响，公司积极关注并分析，按监管要求做好信息披露和与市场及投资者沟通 [2][4][5][6] - 大股东如有增持安排会按制度及时披露 [4] 业务发展与战略规划 - 机器人业务涉及工业多关节机器人系统集成、移动智能机器人设计开发制造及相关系统周边开发 [4] - 暂未涉及固态电池汽车相关模具开发，将积极关注接触 [5] - 盈利增长源于主营业务发展和投资收益增加 [5] - 积极抓住中国汽车市场增长机会，扩大汽车制造装备和轻量化零部件业务规模 [6] - 会跟进轻量化领域行业趋势，适时增加投资扩大产能 [6] 分红与投资者回报 - 2024 年利润分配方案已公告 [4][5][6] - 以增加现金分红频次方式回报投资者 [4] 其他 - 一季度经营情况关注即将发布的一季度报告 [4][5] - 相关调研活动按公司公开信息沟通渠道联系 [4]

证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2025-029 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 3 月 25 日在 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《2024 年年度报告》。为便于广 大投资者更深入全面地了解公司情况，进一步加强与投资者的沟通，做好投资者 关系管理工作，公司定于 2025 年 4 月 10 日（星期四）15:00-17:00 在全景网举 办 2024 年度网上业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络文字交流的方式 举行，投资者可登录全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net），在 线参与本次年度业绩说明会。 会后，公司将及时编制本次业绩说明会的投资者关系活动记录表并在深圳证 券交易所互动易平台刊登。 欢迎广大投资者积极参与本次网上业绩说明会！ （http://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 书李江先生、财务总监程翔 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 3 月 25 日在 巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《2024 年年度报告》。为便于广 大投资者更深入全面地了解公司情况，进一步加强与投资者的沟通，做好投资者 关系管理工作，公司定于 2025 年 4 月 10 日（星期四）15:00-17:00 在全景网举 办 2024 年度网上业绩说明会，本次年度业绩说明会将采用网络文字交流的方式 举行，投资者可登录全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net），在 线参与本次年度业绩说明会。 一、业绩说明会安排 1、召开时间：2025 年 4 月 10 日（星期四）15:00-17:00。 2、召开方式：采用网络文字交流的方式。 证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2025-029 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关于举行 2024 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 3、参会方式：投资者可登录全景网"投资者关系互动平台" （http://ir.p5w. ...

报告公司投资评级 - 评级为增持，上调目标价至 56.51 元，维持公司 2025/2026 年 EPS 预测为 2.26/2.90 元，新增 2027 年 EPS 预测为 3.47 元，考虑零部件业务高速增长，给予公司 2025 年 25 倍 PE，高于公司平均 [11] 报告的核心观点 - 2024 全年业绩符合预期，新老业务双轮驱动，未来前景向好，随着主业稳健发展、零部件新业务上量及进军智能机器人领域，业绩有望持续提升 [2][11] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027 年，营业收入分别为 18.77 亿、24.24 亿、33.94 亿、41.73 亿、49.82 亿元，同比增速分别为 60.7%、29.2%、40.0%、22.9%、19.4%；归母净利润分别为 2.02 亿、3.5 亿、4.73 亿、6.07 亿、7.27 亿元，同比增速分别为 44.4%、73.2%、35.1%、28.4%、19.6%；每股净收益分别为 0.97、1.67、2.26、2.90、3.47 元；净资产收益率分别为 11.9%、16.2%、18.9%、20.8%、18.5%；市盈率分别为 41.81、24.14、17.87、13.92、11.64 [4] 交易数据 - 52 周内股价区间为 25.30 - 48.30 元，总市值 84.57 亿元，总股本/流通 A 股为 2.09 亿/2.09 亿股，流通 B 股/H 股为 0 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益 21.64 亿元，每股净资产 10.34 元，市净率 3.9，净负债率 -16.70% [6] 股价走势 - 1M、3M、12M 绝对升幅分别为 -7%、17%、34%，相对指数升幅分别为 -6%、16%、23% [9] 业绩增长原因 - 汽车制造装备业务 2024 年订单交付规模增加；自动化产线及机器人系统业务技术创新升级；汽车零部件业务产能陆续释放，定点新项目陆续启动量产 [11] 业务发展情况 - 2024 年焊装自动化生产线子公司瑞祥工业净利润达 1.84 亿元，同比增长 236%，净利率达 22.7%；截至 2024 年底汽车制造装备业务在手订单 38.56 亿元，较上年末增长 12.78%；2024 年零部件业务实现营收 7.30 亿元，同比增长 153.89%，毛利率 13.5%，同比基本持平；2025 年一体化压铸板块向好，有智界 R7 等车型热销及新车型量产 [11] 可转债项目 - 3 月 24 日公司公告拟向不特定对象发行可转债募资不超过 8.8 亿元，用于新能源汽车一体压铸车身智能制造项目（产能 20 万套/年）、新能源汽车轻量化车身总成件项目（产能 40 万套/年）、智能机器人与智能制造系统整体解决方案研发及产业化项目（产能 3000 台套/年）、补充流动资金，有利于扩充产能和探索智能机器人领域 [11] 可比公司估值 - 截至 2025 年 3 月 31 日，拓普集团收盘价 57.8 元，市值 1004 亿元，2025E、2026E EPS 分别为 2.19、2.70 元，PE 分别为 26.33、21.41；文灿股份收盘价 23.3 元，市值 73 亿元，2025E、2026E EPS 分别为 1.24、1.67 元，PE 分别为 18.74、13.93；平均 2025E、2026E PE 分别为 22.53、17.67 [14]

风险提示：主要客户销量下行风险；新业务盈利不及预期等。 拟发行可转债，扩充产能与进军智能机器人领域。3 月24 日公司公告称拟向不特定对象发行可转债募资 不超过8.8 亿元，扣除发行费用后用于新能源汽车一体压铸车身智能制造项目（产能20 万套/年）、新 能源汽车轻量化车身总成件项目（产能40 万套/年）、智能机器人与智能制造系统整体解决方案研发及 产业化项目（产能3000 台套/年）、补充流动资金。可转债项目有利于扩充公司零部件和装备制造产 能，也有利于对智能机器人领域做更多探索。随着安徽省出台政策大力支持人形机器人产业发展，公司 进军智能机器人新领域有望打开增长空间。 上调目标价至 56.51 元，维持增持评级。公司 2024 年利润大幅增长，未来前景向好。维持公司 2025/2026 年EPS 预测为2.26/2.90 元，新增2027 年EPS 预测为3.47 元。考虑到公司零部件业务的高速增 长，给予公司2025 年25 倍PE，高于公司平均，上调目标价至56.51元（原为45.25 元）。 2024 全年业绩符合预期，新老业务双轮驱动。公司2024 年实现收入24.2 亿元，同比增加29.2%，归母 ...

报告公司投资评级 - 维持增持评级，目标价48.3元 [1][4][7] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩符合预期，充分受益大客户车型放量、自身规模效应释放与降本增效显著，预计25 - 27年净利润为4.4/5.5/5.8亿元 [1] - 24Q4业绩创上市以来新高，基本盘业务稳增长，汽零释放弹性，盈利能力持续改善，装备业务和轻量化汽零业务表现良好，往后业绩兑现有望稳健 [2] - 轻量化业务扩产或持续释放业绩，新增机器人布局，看好公司受益客户车型放量和机器人区位优势卡位 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营收24.24亿元（yoy + 29.16%），归母净利3.50亿元（yoy + 73.20%），扣非净利3.24亿元（yoy + 75.85%）；Q4实现营收6.98亿元（yoy + 20.56%，qoq + 15.44%），归母净利9774.36万元（yoy + 103.91%，qoq + 7.60%） [1] - 24年毛利率/归母净利率为25.0%/14.5%，yoy + 3.4/+3.7pct，期间费率为10.6%，yoy - 1.6pct；24Q4毛利率/归母净利率26.8%/14.0%，yoy + 10.4/+5.7pct，期间费率9.9%，yoy - 1.5/qoq - 1.0ppt [2] 业务板块表现 - 装备业务24年收入16亿元/yoy + 4.7%，毛利率29.72%/yoy + 7.5pct，截止24年底在手订单39亿元/yoy + 13%，存货20亿元/yoy + 15%，合同负债14.7亿元/yoy + 4% [2] - 轻量化汽零24年收入7.3亿元/yoy + 154%，毛利率13.5%/yoy - 1pct，受益大客户奇瑞车型放量、公司产能释放 [2] 业务发展趋势 - 汽零业务往后增量在于产能释放和订单开发增加，25年3月计划发行可转债募资8.8亿元用于扩产，部分项目有望25H1部分投产，冲压件获多款新能源车定点，一体压铸增程车型已量产 [3] - 25年1月设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人，加速机器人布局，规划可转债募资1.8亿元建设智能机器人项目 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司25 - 27年EPS为2.10/2.61/2.78元（前值25 - 26年2.10/2.53元） [4] - 可比公司25年Wind一致预期PE均值为23倍，给予公司25年23倍PE，目标价48.3元（前值36.52元/给予25年22倍PE） [4] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|1,877|2,424|3,513|4,428|5,302| |+/-%|60.73|29.16|44.89|26.06|19.75| |归属母公司净利润(人民币百万)|202.26|350.32|439.48|546.76|581.81| |+/-%|44.42|73.20|25.45|24.41|6.41| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.97|1.67|2.10|2.61|2.78| |ROE(%)|13.35|18.12|18.68|19.65|17.71| |PE(倍)|41.70|24.07|19.19|15.42|14.50| |PB(倍)|4.95|3.90|3.32|2.79|2.38| |EV EBITDA(倍)|26.19|13.77|11.11|8.71|7.51| [6] 可比公司估值 |证券代码|公司名称|股价|EPS (元）|PE（倍）| |----|----|----|----|----| | | | |2025E|2026E|2025E|2026E| |603348 CH|文灿股份|23.91|1.22|1.69|19.68|14.19| |601689 CH|拓普集团|59.03|2.25|2.78|26.22|21.25| |603305 CH|旭升集团|14.14|0.64|0.81|22.15|17.57| |平均值| | | | |22.68|17.67| [12] 财务报表预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表对2023 - 2027年相关财务指标进行了预测，包括流动资产、现金、应收账款、营业收入、营业成本等 [17] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等方面的指标预测 [17]

报告公司投资评级 - 优于大市(维持) [5] 报告的核心观点 - 2024年瑞鹄模具业绩同比增长73%，营收增速超越行业25.3pct，归母净利率同比提升3.7pct，盈利能力提升得益于数字化制造、内部管理效率提升和原材料利好 [1][8][13] - 自主品牌出海和协作机器人有望加速公司装备业务成长，轻量化零部件24年收入同比增长154%，在手订单持续增加，后续有望持续拓展 [2] - 调高盈利预测，维持“优于大市”评级，看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来利润的持续向上突破 [3][23] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年实现营收24.24亿元，同比+29%，归母净利润3.5亿元，同比+73%；24Q4收入6.98亿元，同比+21%，环比+15%，归母净利润0.98亿元，同比+103.9%，环比+7.6% [1][8] - 截至24年底，装备业务在手订单38.56亿元，同比+12.78% [1][8] 盈利能力 - 2024年毛利率25.01%，同比+3.35pct，归母净利率14.43%，同比提升3.7pct [1][13] - 2024年销售/管理/研发/财务费用率分别1.24%/4.62%/4.91%/-0.17%，同比分别-0.95/-0.23/-0.26/-0.22pct [13] 业务发展 - 装备业务：传统装备业务拆分为冲压模具和自动化产线，2024年深化国际主流品牌区域化市场开拓、一带一路国家属地品牌客户开拓，陪同国内头部品牌深化海外本地化开发；启动开发智能协作机器人，拟投资1.78亿元用于年产3000台智能机器人及周边智能制造系统解决方案的生产制造能力构建 [17][21] - 轻量化零部件业务：2024年收入7.3亿元，同比增长154%；铝合金一体化压铸车身结构件产品为4款车型量产，铝合金精密成形铸造动总件为3款机型量产，全年合计供货量达76.69万件，同比增长125.49%；高强度板及铝合金板材冲焊件为十余款车型量产，全年供货量5888.01万件，同比增长210.25%；后续有望持续拓展 [2][22] 投资建议 - 调高盈利预测，预计25/26/27年净利润4.5/5.7/7.0亿元（原25/26年业绩预测为4.30/5.4亿元），维持“优于大市”评级 [3][23] 财务预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,877|2,424|3,570|4,687|5,885| |(+/-%)|60.7%|29.2%|47.3%|31.3%|25.6%| |归母净利润(百万元)|202|350|450|571|703| |(+/-%)|44.4%|73.2%|28.5%|26.7%|23.2%| |每股收益（元）|1.02|1.67|2.15|2.73|3.36| |EBIT Margin|8.5%|13.5%|12.4%|12.7%|13.1%| |净资产收益率（ROE）|11.9%|16.2%|18.0%|19.5%|20.4%| |市盈率（PE）|40.6|24.7|19.2|15.2|12.3| |EV/EBITDA|51.6|28.4|26.3|21.8|19.0| |市净率（PB）|4.83|4.01|3.46|2.97|2.52|[4]