核心观点 - 比亚迪2024年营收达7771.02亿元，同比增长29.02%，净利润402.54亿元，同比增长34.00%，首次突破1000亿美元销售额，超越特斯拉[2] - 公司汽车业务毛利率达21.02%，同比增长0.63个百分点，高于理想(19.8%)、小米(18.5%)和特斯拉(17.9%)等竞争对手[2] - 供应链改革通过取消中间代理商，实现成本下降和供应商利润提升，零部件采购成本从80元降至50元[6] - 2024年研发投入542亿元，同比增长35.68%，超过特斯拉(219亿元)、吉利(158.9亿元)等车企[13] - 2025年战略聚焦智驾平权与高端化，中高端品牌目标销量占比从4.4%提升至20%左右[19] 财务表现 - 2024年营业收入7771.02亿元，同比增长29.02%，净利润402.54亿元，同比增长34.00%[2] - 汽车业务收入占比79.45%，同比增长27.70%，手机部件等业务占比20.54%[2] - 全年销量427.21万辆，同比增长41.26%，超额完成目标[2] - 单车净利润从8000元提升至8500元[3] - 现金储备达1549.37亿元[12] 供应链改革 - 取消代理商环节，采购部门直接对接供应商，降低采购成本[6] - 供应商利润提高，部分供应商表示比亚迪是其利润最高的客户[6] - 引入严格审批制度，新品类进入需27人签字，采购管理更透明[7] - 采用类似华为的陪审团制度评估供应商，审查行业排名、注册资金等多项指标[9] - 采购主管多由研发工程师转任，兼具技术和供应链知识[9] 研发与技术创新 - 2024年研发投入542亿元，同比增长35.68%，研发人员增至12万人，同比增长18.2%[13][14] - 全民智驾项目(天神之眼)快速推进，团队高强度工作，新技术研究院院长亲自参与[14] - 2025年初密集发布"天神之眼"、"灵鸢车载无人机"等多项技术，36天内举办两场发布会[15] - 智驾战略升级为核心战略之一，目标实现"智驾平权"[17] 市场战略 - 2025年总销量目标550万辆，其中国内470万辆(同比增长30%)，海外80万辆(同比增长91.8%)[19][20] - 中高端品牌(腾势、仰望、方程豹)目标销量占比从4.4%提升至20%左右[19] - 2024年出口43.3万辆，同比增长71.8%，收入占比从19%提升至28%[20] - 海外工厂布局加速，乌兹别克斯坦和泰国工厂已投产，印尼和匈牙利工厂将竣工[20] - 2025年前两个月海外销量超越奇瑞，成为中国汽车出口第一[20]