汽车股市场表现 - 汽车股在早盘交易时段普遍上涨 [1] - 比亚迪股份股价上涨4.44%，报99.95港元 [1] - 小鹏汽车-W股价上涨4.17%，报83.70港元 [1] - 零跑汽车股价上涨3.37%，报49.10港元 [1] - 理想汽车-W股价上涨2.23%，报66.50港元 [1]

港股汽车板块市场表现 - 港股汽车股在早盘交易时段普遍上涨 [1] - 比亚迪股份股价上涨4.13%，报99.65港元 [1] - 小鹏汽车-W股价上涨3.55%，报83.2港元 [1] - 零跑汽车股价上涨2.91%，报48.8港元 [1] - 理想汽车-W股价上涨2.54%，报66.7港元 [1]

港股新能源汽车板块市场表现 - 港股新能源汽车板块集体走强 [1] - 小鹏汽车股价上涨超过4% [1] - 比亚迪股份股价上涨超过3% [1] - 理想汽车与零跑汽车等公司股价跟随上涨 [1] 板块走强的驱动因素 - 市场消息面主要受欧盟相关文件即将发布影响 [1] - 欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》 [1]

市场表现 - 汽车股早盘普涨 比亚迪股份涨4.13%报99.65港元 小鹏汽车-W涨3.55%报83.2港元 零跑汽车涨2.91%报48.8港元 理想汽车-W涨2.54%报66.7港元 [1] 行业动态 - 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展 欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》 [1] - 欧方将秉持非歧视原则 根据世贸组织规则对每一项价格承诺申请适用相同法律标准并以客观公正方式进行评估 [1] - 中国机电商会认为 妥善解决欧盟对华电动汽车反补贴案是中欧电动汽车上下游业界的普遍期待 [1] - 妥善解决该案有助于促进中欧相关产业链供应链的安全稳定 维护中欧经贸合作大局及以规则为基础的国际贸易秩序 [1]

市场表现 - 汽车股早盘普遍上涨 比亚迪股份涨4.13%至99.65港元 小鹏汽车-W涨3.55%至83.2港元 零跑汽车涨2.91%至48.8港元 理想汽车-W涨2.54%至66.7港元 [1] 核心事件 - 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展 欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》 [1] - 欧方承诺将秉持非歧视原则 根据世贸组织规则 对每一项价格承诺申请适用相同法律标准并以客观公正方式评估 [1] 行业观点 - 中国机电商会认为 妥善解决欧盟对华电动汽车反补贴案是中欧电动汽车上下游业界的普遍期待 [1] - 该案的解决有助于促进中欧相关产业链供应链的安全稳定 维护中欧经贸合作大局及以规则为基础的国际贸易秩序 [1]

行业核心问题：新能源汽车后市场面临维修与保险双重困境 - 新能源汽车维修贵、保费高的问题长期存在，困扰车主并影响消费信心，行业正寻求通过制定标准来破局 [2] - 新能源汽车保有量快速增长，截至2025年6月底达3689万辆，占汽车总量的10.27%，其中纯电动汽车占新能源汽车的69.23% [7] - 新能源车险经营面临“车主喊贵、险企叫亏”的尴尬局面，2024年行业承保亏损57亿元，且连续亏损 [7][8] 维修市场壁垒：主机厂的“数字围墙”与“政策围墙” - 智能电动汽车品牌通过云端授权、OTA升级切断接口等方式构建“数字围墙”，限制独立维修厂获取维修技术信息和配件 [3][4] - 车企以“数据安全”为由规避《汽车维修技术信息公开管理办法》的监管要求，导致独立维修商在实际操作中仍面临壁垒 [4] - 部分车企将“使用非授权渠道维修”列为三电系统质保免责条款，客观上剥夺了车主的自主选择权 [4] - 独立维修厂因破解加密协议或使用第三方配件而面临车企的法律诉讼，甚至有维修师傅因此被判刑 [3] 保险市场现状：风险与定价错配导致经营压力 - 2025年新能源车险保费（含交强险）将突破2000亿元，同比增长超过30% [7] - 2024年新能源车险的车均风险成本约为燃油车的2.2倍，但保费仅是燃油车险的1.7倍，定价与风险错配 [8] - 因持续亏损，部分保险公司直接拒绝为新能源汽车承保，导致车主投保困难 [8] - 2024年保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入1409亿元，但赔付率超过100%的车系有137个 [7] 政策与行业应对：多措并举推动高质量发展 - 2025年初，国家金融监督管理总局等四部委联合印发《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，旨在解决行业痛点 [2][9] - 《指导意见》提出细化新能源车险分级、推动保费与风险精准匹配，并针对网约车伪家用投保乱象提出创新产品模式 [9] - 中国保险行业协会引导建立高赔付风险分担机制，支持搭建“车险好投保”平台，为投保困难的客户提供解决方案 [10] - 在政策引导下，2025年部分上市险企新能源车险承保盈利情况好转，例如中国平安上半年实现承保盈利，中国太保称已进入盈利空间 [9] 产业链参与者的行动：车企与电池企业入局 - 比亚迪、广汽、吉利等主机厂通过收购或设立的方式进入保险领域 [9] - 比亚迪财险在2025年上半年实现净利润3135万元，综合成本率降至101.23%，暂时扭转了承保亏损局面 [9] - 电池企业推出创新保险产品，如时代智慧科技子公司与海峡保险联合推出“新能源二手车动力电池衰减险”，以缓解电池衰减焦虑 [10] - 比亚迪和宁德时代等企业持续推动电池模块化设计，旨在降低单个电芯更换成本，从而降低车主使用成本和保费溢价 [10] 标准制定工作：跨行业协同构建解决方案根基 - 中国汽车维修行业协会于2025年12月29日启动制定完善新能源汽车维修和理赔标准工作，旨在落实《指导意见》 [2] - 标准制定的目的是降低行业运行成本，减少摩擦争议，提升维修和理赔的透明度、公正性和可预期性，而非设立壁垒 [2] - 协会已征集到40多项标准提案，经论证评估后聚焦于行业反映最集中、保险理赔关联度高、技术复杂度高的关键提案 [11] - 协会与中国保险行业协会、中国精算师协会、中国汽车工业协会签署合作备忘录，以打通从车辆设计生产到维修理赔的业务流程 [12] 标准制定的原则与方向 - 标准制定坚持“先急后缓、先共性再个性”的思路，重点围绕动力蓄电池损伤判定、定损人员技能、电动专用装置维修等方向推进 [12] - 标准需紧贴维修和保险理赔实际需求，减少因标准缺失导致的争议和博弈 [13] - 标准需突出安全与经济性并重，强调动力电池、高压系统等关键部件的维修安全底线，同时杜绝过度维修 [13] - 标准需划定安全底线、促进维修与理赔协同、并具备可实施和推广的现实基础，确保能落地应用 [14] - 标准制定将注重与现有国家标准和行业规范的衔接，进行细化和补充，避免重复建设 [13][14]

核心观点 - 中国汽车产业展现出强劲韧性与活力，2025年前11个月产销量双双创新高，同比增幅均超11% [8] - 汽车产业竞争格局正经历深刻变化，统计方式调整与新能源汽车的快速发展是主要驱动因素 [7] - 城市间汽车产量竞争激烈，重庆、北京、上海、合肥等城市在总量或新能源领域表现突出，背后是技术创新、产业链完备度与政策支持的多维度竞争 [2][3][4][5][6] 主要城市汽车产量表现 - **重庆**：2025年前11个月汽车产量达249.81万辆，同比增长12.1%，2024年产量254万辆创近7年新高，其中新能源汽车产量95万辆，是2021年的6倍多 [3] - **上海**：2025年前11个月整车产量160.11万辆，其中新能源汽车产量104.2万辆 [3] - **北京**：2025年前11个月汽车产量133.5万辆，同比增长27.6% [3] - **柳州**：2025年前9个月整车产量已达133.1万辆，同比增长37.8% [3] - **郑州**：2025年前10个月整车产量95.63万辆，同比增长16.52%，年产量突破百万辆几无悬念 [3] - **青岛**：2025年前11个月汽车产量91.17万辆 [3] - **长沙**：2025年前8个月整车产量67.2万辆，同比增长15.7%，预计2025年总产量将连续第二年突破百万辆 [3] - **武汉**：2025年前10个月整车产量71.8万辆，同比增长7.6% [3] 新能源汽车产量格局 - **合肥领跑全国**：2025年前11个月新能源汽车产量达124.6万辆，居全国城市第一，产业汇聚江淮、蔚来、大众安徽、比亚迪、长安等品牌 [4] - **合肥增长动能强劲**：乐道品牌2025年全年交付超10万辆，蔚来新款ES8仅用100天交付4万辆，尊界S800第1万辆整车顺利下线 [4] - **深圳曾领跑全国**：2024年全年新能源汽车产量达293.53万辆 [7] - **湖南省增速较快**：2025年前11个月，规模工业企业新能源汽车产量同比增长41.8% [6] 产业发展支撑要素 - **完备的产业链条**： - 柳州拥有5家整车企业，上汽、一汽、东风、重汽均在柳州建基地 [5] - 山东省是全国汽车产业门类最齐全的省份之一，形成完整配套体系 [5] - 安徽省已集聚7家整车企业，形成覆盖整车制造到回收利用的新能源汽车全产业链 [5] - **头部车企技术创新**： - 重庆自动驾驶和车联网技术迭代，全国首块L3级自动驾驶专用正式号牌2025年底在重庆诞生 [5] - 湖南省拥有10余家新能源汽车整车生产企业，形成新能源客车、乘用车、专用车同步发展格局 [5][6] - **有力的政策扶持**： - 重庆将建设“智能网联新能源汽车之都”作为核心战略 [6] - 安徽省支持合肥打造具有全球影响力的新能源汽车之都和智能网联新能源汽车创新高地，支持芜湖建设自主品牌集聚区 [6] - 广州“十五五”规划提出全力推动汽车产业“弯道超车”，打造万亿级智能网联新能源汽车产业集群 [7] 产业格局变化与统计调整 - **统计方式调整**：自2025年起，统计原则从“企业法人所在地”改为“生产地”，例如比亚迪在外地工厂的产量不再计入深圳，此调整影响了城市及省份的产量排名 [7] - **格局历史变化**： - 2023年，广州汽车产量318万辆连续5年全国第一，其后为重庆、上海、深圳、长春 [7] - 2024年，合肥全年整车产量达191.09万辆，超过上海、长春等地 [7] - **广东产量受影响**：受新统计方法影响，广东省2025年上半年汽车产量较2024年同期明显下降 [7] 行业整体态势 - **产销量创新高**：2025年前11个月，中国汽车产销量累计完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比增幅均超过11% [8] - **迈入高质量发展新阶段**：在新能源乘用车渗透率超50%、L3智驾落地、全球化持续推进等因素支撑下，行业正迈入新阶段 [8]

公司股价表现 - 比亚迪港股股价上涨3% [1] 行业政策动态 - 欧洲正考虑对中国制造的电动汽车设定最低价格 [1]

文章核心观点 - 2026年车企销量目标反映了行业战略转型与格局重塑 市场集中度提升、全球化布局从“贸易输出”转向“生态扎根”、技术竞争从单一领域向生态化发展成为三大核心趋势 [2] 产业集中度提升 - 头部车企销量目标总和已超过1000万辆 加上新势力阵营 头部玩家将占据中国车市的半壁江山 [3] - 头部车企凭借规模经济优势加大技术研发投入 如比亚迪计划推出刀片电池5.0 长安汽车将密集推出11款全新车型 [3] - 摩根大通预测2026年中国汽车销量可能下滑3%～5% 市场资源加速向头部企业集中 中小车企生存空间被压缩 [3] - 龙头企业凭借规模经济、技术优势和品牌影响力获得更强定价权 通过控制产量调节供需以维持较高产品价格和行业利润水平 [4] 全球化布局：从“贸易输出”转向“生态扎根” - 比亚迪将2026年海外销量目标锁定在150万～160万辆区间 并在海外构建“电池工厂＋充电网络＋储能系统”的完整生态 其海外业务毛利率达28% [5] - 长安汽车泰国罗勇工厂作为首个海外新能源整车基地规划产能20万辆 并计划在海外建设整车及KD工厂共20个 实现“研产供销服”全链条本地化 [6] - 吉利控股集团海外销量目标达到60万辆 预计2026年底全球渠道网点超1100家 通过产品、渠道、技术及人才的全体系进行海外输出 [6] - 生态扎根模式降低物流成本、规避贸易壁垒 并通过技术输出与本地化运营提升品牌溢价能力 自主车企正从“贸易跟随者”转变为“规则制定者” [6] 技术生态竞争成为新战场 - 比亚迪销量目标剑指450万辆 其刀片电池5.0版本车辆续驶里程有望突破1200公里 并通过电池技术开放合作吸引合作伙伴加入其生态体系 [7] - 鸿蒙智行通过整合华为鸿蒙生态与合作车企制造能力 构建涵盖智能座舱、自动驾驶等领域的全方位技术生态 2026年“五界”布局将覆盖15万～100万元全价格带 [7] - 技术生态竞争深入到供应链整合 长安汽车为实现330万辆目标 通过与供应商建立长期稳定关系确保关键零部件稳定供应和成本控制 [8] - 技术生态竞争推动跨界合作 华为、百度、小米等科技企业与传统车企合作深化 形成“科技公司＋车企”的合作浪潮 重构汽车产品定义与服务模式 [8]

政策与监管动态 - 工信部2026年将深入实施新一轮钢铁、有色金属、石化等十大重点行业稳增长工作方案 继续支持工业大省挑大梁 强化重点行业产能监测预警和治理 [2] - 国家发改委等部门发布政府投资基金管理办法 支持投向培育新兴产业和未来产业 包括新一代信息技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保、民用航空和船舶与海洋工程装备等领域 [3] - 市场监管总局无条件批准包括中国汽车技术研究中心收购长春汽车检测中心股权案在内的经营者集中案件 [4] - 商务部通报中欧电动汽车案磋商进展 欧方将发布价格承诺申请指导文件 并承诺秉持非歧视原则 以客观公正方式评估申请 [5] 全球市场与产业动向 - 美国加州州长提议设立2亿美元州级电动汽车退税补贴 以应对联邦税收抵免政策终止的影响 [6] - Stellantis集团宣布因市场需求疲软 将从2026款车型开始逐步停止在美国销售吉普牧马人等插电式混合动力车型 转而聚焦油电混合动力和增程式电动车 [7] - 印度马鲁蒂铃木董事会批准在古吉拉特邦购置土地 拟新增产能100万辆 相关预算约496亿卢比（约合5.5亿美元） [7] 企业战略与产品发布 - 比亚迪申报全新子品牌“领汇”首批4款车型 包括领汇e5、e7、e9三款纯电轿车及领汇M9插混MPV车型 [8] - 岚图汽车与引望签署深化战略合作协议 双方将在智能驾驶、智能座舱联合开发、To C软件联合运营等方面组建联合团队进行全价值链合作 [9] - 吉利汽车斥资约1.51亿港元回购900.7万股股份 回购均价16.80港元 [10] - 兆易创新与奇瑞汽车签署战略合作协议 双方将聚焦车规级芯片与下一代电子电气架构的协同创新 [11] 科技与服务创新 - 抖音App在打车功能基础上推出“租车”功能及独立入口 该服务由哈啰租车提供 [12] - 智谱与滴滴达成战略合作 双方将围绕通用人工智能关键技术及其在出行领域的智能体应用开展前瞻性协同探索 共同推进Agent场景落地 [13][14]