文章核心观点 兴业银行举行年度业绩说明会，高管答疑市场关切，介绍经营成果、市值管理、经营策略、息差目标等情况，力争全年跑赢大市，持续走在股份行前列 [1][2] 业绩情况 - 过去一年公司实现营业收入2122.3亿元、归母净利润772.1亿元，分别同比增长0.7%、0.1%，利润增速转正 [2] - 截至3月28日收盘，公司年内股价累计上涨12.37%，居A股上市银行第一 [3] - 2021年末至2024年末，公司股价累计上涨21.2%，今年以来跑赢同业 [4] - 2024年公司净息差1.82%，同比下降11个基点，好于年初预期，处于同业较好水平 [18] 利润分配 - 公司拟以每股1.06元（含税）进行2024年度利润分配，现金分红比例连续15年提升，并首次突破30% [2] - 公司将“保持分红率稳步上升”作为重要目标，包括加快业务转型、走轻资产轻资本发展道路、平衡资本管理和业务发展关系 [11] 市值管理 - 公司审议通过市值管理制度，并披露估值提升计划，下一阶段做好估值修复和市值管理要“内外兼修” [4][5] - 外部要“看大势”、增强信心，当前国内经济转型发展有积极变化，各方信心增强，做好市值管理大环境具备 [6] - 内部关键是“练内功”、增强实力，包括让资产负债表更干净简单、提高风险管理专业化、抓机遇促发展、优化股权结构 [7][8][9][10] 经营策略 - 2024年公司提出推动发展模式、经营模式、资产策略“三个转向”，今年初提出处理好挖潜与扩面、负债与资产、表外与表内、风险管控与短期逐利“四个关系” [12] - 深耕存量客户获取增量效益，存量零售客户利润贡献是新客户的16倍，获取新客户成本是经营存量客户的5倍，存量零售、企金客户中长尾客户占比分别为97%、76%，挖潜空间大 [13][14] - 降低负债成本，从“高收益、高风险”转向“低资占、低风险”资产策略，树立负债立行经营主基调，拓展低成本负债 [14] - 在表外业务拓展空间，发挥“大投行、大资管、大财富”战略优势，健全组织体系、考核引导，形成有效闭环 [15] - 宁可让利、不让风险，为短期营收下沉风险会造成资产质量恶化，耗费更多风险资本 [16] 息差目标 - 公司将负债稳增长、降成本、优结构摆在今年工作首要位置，管控整体息差 [18] - 今年重点通过推进“织网工程”提升企金客户动户率、以代发等品种为突破口实现零售资金沉淀、掌握好金融市场负债规模和久期布局节奏三方面降低负债成本 [19] - 今年存款付息率还有20个BP的下降空间，预计净息差继续下降10个BP，1 - 2月净息差同比下降8个BP，希望全年降幅跑赢大市 [20] 贷款安排 - 今年公司计划贷款新增4000亿元，其中对公贷款、零售贷款分别为3000亿元、1000亿元 [20] - 前两个月贷款增长1200亿元，以对公贷款为主，在合意增长范围内 [21] - 个人住房贷款同比新增80亿元，表现出一定韧性 [22] 零售贷款风险 - 零售贷款近年整体处于风险释放过程，各行不良率普遍抬升，公司也面临一定压力 [23][24] - 今年公司适度降低零售贷款风险容忍度、完善风险管理机制、优化模型策略，管控新增不良，配置充足财务资源核销零售不良 [24] - 公司将零售业务作为一把手工程，大部分分行由行长分管零售，有信心补上零售短板，通过三年时间取得更好成效 [25][26]