公司股价表现 - Meta股价在过去一个月内下跌11%以上[1] - 分析师仍看好公司长期价值，认为其基本面强劲且AI广告表现突出[1] AI战略与竞争 - Meta关键开源AI策略对其广告业务ROI至关重要[1] - GenAI部门在GPU上投入大量资金但进展不及DeepSeek[1] - DeepSeek开源模型在基准测试中表现优于Llama且成本更低[1][3] - Meta员工透露公司在AI竞赛中已落后，DeepSeek训练成本仅550万美元[2][3] - DeepSeek V3采用2000块Nvidia H800芯片训练，成本低于600万美元，性能对标OpenAI和Meta最先进模型[4] 财务与估值 - Meta预期非GAAP市盈率22.75，较行业中位数12.75溢价80.95%[5] - 公司未来收入增长率16.71%，显著高于行业中位数2.76%[6] - 预期每股收益增长率24.66%，是行业中位数7.97%的三倍多[6] 效率与增长潜力 - 若Meta能复制DeepSeek的效率，可能成为西方最高效AI公司[8] - 当前市盈率溢价80%对应三倍行业增速的EPS增长，估值仍具吸引力[6][7] - 若市盈率溢价扩大至100%，股价潜在上涨空间约23.53%[7] 行业动态 - 中国公司如蚂蚁金服宣称AI训练支出将减少20%，西方公司创新速度相对落后[4] - DeepSeek主导开源AI市场对Meta构成重大挑战[7]