公司产能与并购影响 - 乐金显示广州LCD8.5代线于4月1日正式交割至TCL华星并更名为t11 [1] - 交割完成后TCL华星拥有2条6代、4条8.5代、1条8.6代和2条10.5代LCD产线 [1] - 并购及t9产线产能提升将推动TCL华星全球LCD大世代线产能面积占比增长3.6个百分点至22.9% [1] - 前三大面板厂京东方、TCL华星及惠科的供应市占率预计将提升至66% [1] - TCL华星接手t11初期将以150k sheet大板的产能运营并进行厂区细部调整 [1] 公司产品与产能策略 - TCL华星t2产线将持续扩张80吋及以上电视面板产能 [2] - t11的加入为公司提供更大灵活性以维持55吋产品的供给领先地位 [2] - 因t9厂区IT面板产能未达目标未来t11可能加入Monitor面板生产计划 [2] - 公司并购后的首要任务是优化t11产品成本、进行产品新规划及稳定客户源 [1] 行业趋势与需求 - 中国大陆自去年8月实施的节能补贴政策带动MiniLED背光电视2024年渗透率翻倍增长至4.1% [2] - 2024年75吋及以上电视面板出货量年增8.2% [2] - 品牌商集中布局75吋及以上产品是超大尺寸电视面板需求飞速成长的主因 [2] - LCD仍是85吋及以上电视市场的主流技术面板厂后续将布局116吋以上市场 [3] - 电视面板供给结构高度集中化有助于平衡市场供需并对面板报价稳定创造有利条件 [3]