员工持股计划与座椅业务考核 - 员工持股计划面向座椅事业部核心骨干等不超过100人，股份总数不超过5700万股，占股本总额0.45%，员工受让价格为5.54元/股，为2025年4月9日收盘价的53% [1] - 解锁期一（2025年）座椅事业部收入考核目标为40/45/50亿元，净利润考核目标为0.8/1.2/1.5亿元，净利率目标为2.0%/2.6%/3.0% [1] - 解锁期二（2026年）座椅事业部收入考核目标为70/85/100亿元，净利润考核目标为4.0/4.5/5.0亿元，净利率目标为5.7%/5.3%/5.0% [1] 座椅业务发展现状与前景 - 公司自2021年10月起获得多家新能源主机厂座椅总成项目定点，实现从0到1突破，2023年5-12月累计交付6.5万套，实现营收6.55亿元，2024年累计交付33万套，实现营收31.10亿元 [2] - 截至2025年4月10日，公司累计乘用车座椅在手项目定点21个，生命周期总金额达888-935亿元，预计年化收入为148-156亿元，相当于继峰本部2024年收入的230%-242% [2] 公司整合与战略布局 - 公司2019年第四季度并表格拉默后开启整合，2023年后以提高盈利能力为目标推动降本增效，格拉默与继峰联合开拓市场，产品与客户相互赋能 [3] - 公司横向拓展乘用车座椅、音响头枕、车载冰箱、移动中控系统等智能化产品，纵向布局智能家居式重卡座舱、电动出风口、隐藏式门把手等，瞄准智能座舱市场 [3] 财务业绩预测 - 预计公司2025年至2027年营业收入分别为267.50亿元、299.50亿元、359.50亿元，增长率分别为20.2%、12.0%、20.0% [4][5] - 预计公司2025年至2027年归属母公司股东净利润分别为6.61亿元、9.50亿元、13.47亿元，增长率分别为216.6%、43.7%、41.8%，对应每股收益分别为0.52元、0.75元、1.06元 [4][5] - 以2025年4月10日10.58元/股的收盘价计算，2025年至2027年对应的市盈率分别为20倍、14倍、10倍 [4][5]