券业并购进展 - 国信证券发行股份购买万和证券96.08%股权的交易事项已获深交所受理，正式进入监管审核流程 [2] - 该交易需经深交所审核通过及证监会同意注册，股东变更等事项需经证监会核准或备案 [2] - 交易进展相对缓慢，从2024年8月首次公告至2024年12月获深圳市国资委批复及股东大会审议通过，历时4个月才进入交易所审核流程 [3][4] 交易方案与财务影响 - 国信证券拟以8.6元/股发行价格，向深圳资本等7家机构购买万和证券96.08%股份，标的作价51.92亿元，不涉及募集配套资金 [4] - 根据2024年11月30日财务数据测算，交易完成后国信证券总资产将达5200.97亿元（+2.28%），营业收入183.13亿元（+2.35%），归母净利润74.53亿元（+0.33%） [6] - 万和证券2024年1-11月营业收入4.21亿元，归母净利润2920.46万元，远低于国信证券同期水平（2024年全年营收201.67亿元，归母净利润82.17亿元） [6] 战略意图与整合计划 - 交易旨在优化深圳市属国有金融资产战略布局，加快战略性重组和专业化整合，提高资产证券化率及资本配置效率 [6] - 国信证券计划整合万和证券业务、人员及资产，并依托海南自贸港政策优势，重点发展跨境资产管理等特色业务 [4][7] - 万和证券50家分支机构布局珠三角和长三角，有助于提升国信证券服务粤港澳大湾区、长三角等国家战略区域的能力 [7] 行业对比 - 上海国资旗下国泰君安吸收合并海通证券的交易进展更快，2024年9月公告后已完成全部监管流程，并于2025年4月11日举行重组更名上市仪式 [4]