美国关税政策重大调整 - 美国海关与边境保护局宣布，对智能手机、电脑、芯片等电子产品以及半导体制造设备免除所谓的“对等关税” [2] - 豁免适用于4月5日之后进入美国的商品，已支付的关税可申请退款，此举被分析人士称为政策上的“180度大转弯” [5][6] - 彭博社分析指出，该措施可能缓解美国消费者的涨价压力，并有利于苹果、三星等电子巨头 [5] 金融市场动荡与避险情绪升温 - 美元指数下跌，法国央行行长表示美国政府的行动打击了市场对美元的信心 [9] - 美债市场遭遇大规模抛售，10年期美债收益率上涨近50个基点，创2001年以来最大涨幅；30年期美债收益率上涨44个基点 [10] - 避险资金涌入黄金，推动国际金价上涨超过2%，首次收于每盎司3200美元上方，刷新历史收盘新高 [10] - 贝莱德首席执行官警告，美国可能已陷入或非常接近经济衰退 [12] 美国国内对关税政策的批评 - 美国前副总统迈克·彭斯批评本届政府大规模加征关税是“失策”，并担忧其可能给共和党中期选举带来潜在风险 [14] - 共和党参议员特德·克鲁兹指出关税本质上是对消费者征税，长期实施可能推高通胀、损害就业并导致经济衰退 [14] - 共和党参议员兰德·保罗批评政府以贸易逆差为由征收关税，并强调国会应重新行使对外贸易监管权 [14] 对科技产业链的潜在影响 - 民生证券等机构解读，此次关税豁免利好英伟达产业链和苹果产业链 [16] - 豁免条款涵盖通用服务器、AI服务器（如英伟达DGX、HGX）及光模块产品，海外算力产业链的关税担忧基本消除 [16] - 随着《特定产品对等关税豁免指南》落地，苹果产业链将迎来EPS（每股收益）修复 [16] - 有市场观点认为，苹果公司会为自身利益去影响美国政府决策，进而影响到相关产业链的关税豁免 [18]