收入利润表现 - 2024年末总资产达7.81万亿元，同比增长1.82%，但营业收入1362.90亿元同比下降3.21%，连续4年下滑 [2] - 归母净利润322.96亿元同比下降9.85%，为近十年最低水平，较2019年峰值538.19亿元下降39.99% [2] 净息差与经营效率 - 净息差1.39%在7万亿规模以上银行中仅高于交通银行1.27%，且显著低于招商银行1.98%等同业 [5][7] - 总资产平均收益率0.42%仅为招商银行1/3，净资产收益率5.10%远低于行业头部14.49%的水平 [7][8] - 2024年工商银行/建设银行净息差分别为1.41%/1.51%，民生银行在可比银行中垫底 [7] 资产质量分析 - 不良贷款率1.47%较2023年下降1BP，但零售不良率上升28BP至1.80%，企业不良率1.26%相对较低 [9][13] - 拨备覆盖率141.94%较2023年下降7.75个百分点，显著低于同业（招商银行411.98%、农业银行299.61%） [9][13] - 关注类/逾期类贷款占比大幅高于不良率，资产质量压力未实质性缓解 [15] 同业对比 - 总资产增速1.82%低于邮储银行8.64%/招商银行10.19%，净利润增速-9.07%为可比银行最差 [8] - ROA 0.42%与浦发银行0.50%接近，但远低于招商银行1.29%，ROE 5.10%不足行业均值一半 [8] 核心结论 - 净息差偏低叠加资产经营效率下降导致收入利润双降，盈利能力处于历史低谷 [18] - 资产质量虽企稳但不良率/拨备覆盖率仍弱于同业，零售端风险上升需警惕 [19][20]