2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，创近十年最低记录，显示IPO政策持续收紧[1] - 大量拟IPO企业转向并购重组，包括撤材料企业和辅导阶段企业，形成资本市场新入口[1] - 2025年行业整合加速，央国企专业化整合成为重要趋势[1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 - 手册共342页，17.3万字，覆盖11个章节，从买方、卖方、中介机构三视角解析全流程操作要点[4] - 提供纸质资料+线上课程组合，案例教学包含丹纳赫VS爱尔眼科等实战分析[3][23] 并购重组核心环节 前期准备 - 买方需提前评估卖方财务规范可行性，军工等行业存在虚开发票等特殊情形可能增加规范难度[12] - 政府补助政策（如财政奖励、返投要求）和套现安排需在并购前明确，避免后续纠纷[13] 交易结构设计 - 方案设计需考虑并购比例、操作周期、业绩对赌（含6大要素）、工作分工及终止条件[18] - 4种作价方式（净资产/评估/差异/其他）+3种评估方法（资产基础法/收益折现/市场比较）[19] 支付与融资 - 现金/股份/零收购等支付方式需搭配债务/股权/信托融资，案例图示展示融资环节操作[23] 谈判与执行 - 谈判策略包括情报收集、地点选择、开局技巧及攻守策略，案例解析实战博弈要点[26] - 上市公司收购涵盖要约/协议/间接/管理层收购等6种方式，含毒丸计划等反收购案例[28][29] 上市公司专项操作 - 重大资产重组案例解析股份锁定期安排技巧，建议分期解锁匹配业绩考核[30] - 并购整合阶段需处理团队/文化融合，案例分享被收购公司下马威应对策略[31] 监管与披露要求 - 股份变动披露规则包括继承/赠与/表决权恢复等情形，需在3日内公告详细信息[36] - 国有股份划转需披露批准机构、股份性质及后续审批进展[38] 注：手册试读可通过扫码获取3个赠品章节[41]