2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市，创近十年最低记录，显示IPO政策显著收紧 [1] - 在IPO收紧背景下，拟上市企业、撤材料企业及辅导期企业加速转向并购重组作为替代资本化路径 [1] - 央国企专业化整合与跨行业并购活动同步加速，形成市场结构性变化 [1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 - 手册共342页、17.3万字，覆盖11个章节，从买方、卖方及中介机构三视角系统梳理并购全流程操作要点 [3] - 提供纸质手册、线上课程（丹纳赫VS爱尔眼科案例解析）及定制笔记本的组合产品 [3] 关键章节实务要点 交易前期准备 - 第1章强调买卖双方需提前评估财务规范可行性、政府支持政策及股东套现安排，避免信息不对称导致交易失败 [11][13] - 尽职调查环节（第2章）涵盖业务技术、财务合规、隐性负债等12项核心尽调内容，配套标准化资料清单与实施程序 [5] 交易结构设计 - 第3章整合并购比例、操作周期、业绩对赌（含6项对赌条款设计）、终止条件等方案设计要素 [16] - 第4章详解4种作价方式（资产基础法/收益折现法等）及差异化应用场景，提供业绩对赌的6维度设计框架 [17] 支付与融资 - 第5章分析现金/股份/零收购等支付方式优劣，结合案例图解债务融资、股权融资及信托融资的实操安排 [21][22] 谈判与执行 - 第6章通过经典案例解析谈判策略，包括情报收集、地点选择、开局技巧及攻守博弈策略 [25] 上市公司专项 - 第9章135页深度剖析要约收购（定价/履约保证）、协议收购、毒丸计划等反收购措施，含多个上市公司案例 [27][29] - 第10章以重大资产重组案例解析股份锁定期分期解锁等实务设计，强调业绩补偿与解锁节奏的匹配性 [29] 并购后整合 - 第11章提供团队融合方法论：通过交叉轮岗（如财务人员跨区域调配）、业务协同及文化渗透实现整合，避免强势干预 [30][31] 监管与披露要求 - 上市公司权益变动需披露法院拍卖、继承赠与等非交易过户的法定比例触发细节及关联关系说明 [34]