行业概览 - 现制茶饮已成为中国国民饮料，市场规模超2000亿元，年销上百亿杯，门店总数超40万家，雇佣数百万员工[3][4] - 行业从2011年广东江门"皇茶"起步，8年间诞生2家上市公司和4家估值数百亿品牌，供应链企业如恒鑫科技年利润达2亿元[4] - 2024年行业进入存量竞争，门店总数减少1.6万间，价格战席卷全行业，效率不足品牌快速掉队[5] 竞争格局 - 蜜雪冰城成为规模之王，全球门店超4.5万间（中国4万间），前三季度净利润34.9亿元，菜单单价2-6元，60%原料来自自有工厂[9][16][23] - 行业第二梯队古茗/沪上阿姨/茶百道门店数停滞在8000-9000间，霸王茶姬6433间，喜茶4548间[16][19] - 蜜雪冰城利润率20%居首，超瑞幸（单价为蜜雪2倍），茶百道2024上半年利润率腰斩[14][16] 产品创新瓶颈 - 上一个爆款是2023年霸王茶姬"伯牙绝弦"，此后行业再未出现类似多肉葡萄级别的创新[25] - 茶饮风味组合已穷尽五大基础维度，主流品牌产品高度同质化（轻乳茶/珍珠奶茶/水果茶）[27] - 喜茶2024年推出纤体瓶，霸王茶姬开发黄茶新品，但未能复制过往成功[25][26] 效率提升路径 - 自动化设备普及：智能茶饮机价格降至4万元/台，霸王茶姬"伯牙绝弦"制作流程压缩至40秒[32][36] - 门店选址策略调整：喜茶北京三里屯门店从1层迁至B1层，更多品牌退出核心商圈高租金点位[38][54] - 人力成本优化：加盟店增加兼职比例（月薪2000元无社保），霸王茶姬试点外包清洁工作[70][71] 加盟生态变化 - 早期加盟商3-5个月回本，2024年回本周期延长至1.5-3年，部分门店收益不及余额宝[58][69] - 河南新乡某400米街道奶茶店从20家缩减至16家，浙江金华某街道18家店减少3家[62][66] - 头部品牌仍保持利润增长，但加盟商流失率上升，茶百道加盟商尝试压缩成本效果有限[58][69]