特斯拉储能业务增长动力 - 储能业务是公司目前增长动力最强且盈利能力最强的业务 同比增长52.4% 储能业务毛利率达到30.5% 比汽车业务毛利率高10个百分点 [6] - 储能业务贡献主要收入来自大型储能系统Megapack 约占该业务收入的80% [5] - 公司预计储能业务长远体量将超过汽车业务 明年业务可能翻倍增长 [7] 特斯拉储能电池供应商布局 - 公司已与六家电池供应商达成协议 包括松下 LG新能源 宁德时代 比亚迪 欣旺达和亿纬锂能 [4] - 亿纬锂能成为第六家供应商 其马来西亚工厂计划2026年开始向特斯拉美国供应储能电池 [3] - 宁德时代依然是特斯拉储能业务最大供应商 但公司通过增加供应商数量掌控电池定价权 [3][4][5] - LG新能源也在争取特斯拉美国储能工厂订单 该工厂年电池需求约40GWh [5] 特斯拉自产电池与产能扩张 - 公司采购宁德时代磷酸铁锂电池产线 在内华达里诺建厂开始自产储能电池 [6] - 上海储能工厂接近完工 计划明年一季度量产 年产能超过1万套储能系统 电池年需求达40GWh [7] - 上海工厂主要电池供应商为宁德时代和比亚迪 [8] 地缘政治与成本因素 - 美国计划2026年起将中国出口储能电池关税从7.5%提升至25% [5] - 马来西亚生产的储能电池暂未明确征收关税 可规避额外成本 [5] - 进口1GWh中国产储能电池需额外缴税1.25亿元人民币 [5]