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2024年A股IPO只成功了100家,其他都跑去并购重组了?
梧桐树下V·2025-01-08 16:36

2024年A股IPO与并购重组趋势 - 2024年A股仅完成100家IPO上市,为近十年最低水平,显示IPO市场显著收紧 [1] - 在IPO收紧背景下,拟IPO企业、撤材料企业及辅导期企业加速转向并购重组作为替代上市路径 [1] - 各行业公司及央国企专业化整合进程加快,形成并购重组浪潮 [1] 《企业并购重组实操手册》核心内容 手册概况 - 手册包含342页、17.3万字,分为11个章节,涵盖买方、卖方及中介机构视角的并购全流程操作要点 [3] - 提供纸质资料、线上课程《并购逻辑与实践:丹纳赫VS爱尔眼科》及定制笔记本配套内容 [3] 核心章节要点 交易前期准备 - 第1章强调买卖双方需提前评估财务规范可行性、政府支持政策、股东套现安排等易纠纷事项 [10][12] - 信息不对称和沟通不足被识别为多数并购失败的主因 [10] 交易方案设计 - 第3章系统梳理并购比例、操作周期、业绩对赌、工作分工、终止条件等设计要素 [15] - 第4章详解4种作价方式(差异化作价/资产基础法/未来收益折现法/市场比较法)及业绩对赌的6大设置维度 [16] 支付与融资 - 第5章整合现金支付、股份支付、零收购等支付方式优缺点,配套债务融资、股权融资、信托融资操作指南 [20] - 通过案例图示展示融资环节实操 [21] 谈判与执行 - 第6章以案例驱动,解析谈判情报收集、地点选择、开局策略及攻守技巧 [24] - 第11章提供并购后整合方案,包括团队交叉轮岗、业务协同及文化融合策略 [31][32] 上市公司专项 - 第9章135页深度解析要约收购、协议收购、间接收购等6类方式,含毒丸计划等反收购案例 [26][28] - 第10章以重大资产重组案例详解股份锁定期分期设置等实务要点 [30] 手册特色 - 强调案例教学,涉及丹纳赫、爱尔眼科等标杆企业并购逻辑 [3][26] - 提供可直接复用的操作模板,如分期解锁比例设计、财务体系整合方案 [30][32]