央行公开市场操作 - 央行开展1825亿元7天期逆回购操作 当日有985亿元逆回购到期 实现净投放840亿元 [2] - 资金面呈现先紧后松态势 资金价格仍处于偏贵水平 DR001维持在1.95%附近 DR007维持在2.2%附近 [2] 银行间资金市场表现 - R001加权利率为2.15% 最高利率达2.80% 较前日下降33bp 成交量40902.48亿元 减少1393.25亿元 占比80.19% [3] - R007加权利率为2.31% 较前日上升19bp 最高利率2.64% 上升14bp 成交量7313.38亿元 增加26.23亿元 占比14.34% [3] - R014加权利率2.35% 最高利率2.80% 下降50bp 成交量2669.29亿元 大幅增加1081.48亿元 占比5.23% [3] - 银行间回购市场总成交量51009.26亿元 较前日减少282.51亿元 [3] 债券市场利率变动 - 10年期国债利率从开盘1.6975%最高上行至1.7275% 单日上行3.25bp [4][6] - 10年期国开债利率从1.7175%上行至1.7450% 同样上行3.25bp [6] - 超长期国债2400006利率从1.8950%上行至1.9150% 上行2.25bp [6] - 债市情绪转向悲观 从"每调买机"变为"每松卖机" 显示债券资产风险属性增强 [5] 股债市场联动效应 - 股市表现偏强对债市形成压制 资金面不稳定性加剧利率震荡上行 [4] - 午后资金面虽有所缓解但未提振债市情绪 可能受新经济叙事影响 [5] - 阿里财报超预期 科技突破与大厂资本开支扩大 助推中国经济新旧动能转换 [5] 期限利率结构变化 - 1年期国债利率1.4800% 10年期国债利率1.7275% 期限利差走阔 [7] - 国开债1年期利率1.6800% 10年期利率1.7450% 同样呈现期限利差扩张 [7] - 超长期利率1.9150% 显示收益率曲线陡峭化移动 [7]