核心观点 - 投资需长远眼光研究大势，同时新手应通过波段交易培养盘感和情绪控制能力[1] - 8月31日债市资金面均衡，长债收益率微幅下行，受PMI数据符合预期、股市拉升及跨月资金平稳影响[3][5] 宏观经济与政策 - 8月制造业PMI基本符合预期，对市场影响中性[5] - 美联储主席讲话偏鹰派，9月加息预期升温，导致美股和黄金下跌[5] - 地产新政在降息和贴息之间选择延长贷款期限，引发市场对超长期房贷的讨论[6] 资金面与流动性 - 央行公开市场开展50亿元7天和4470亿元隔夜逆回购操作，当日有6730亿元逆回购到期，净回笼2210亿元[3] - 资金面均衡，资金利率小幅上行：DR001在1.42%附近，DR007在1.42%附近[3] - 银行间回购利率方面：R001加权利率1.44%，上行7bp，成交量41950.85亿元，减少7613.60亿元，占比89.98%[4] - R007加权利率1.42%，上行11bp，成交量4128.91亿元，减少4910.91亿元，占比8.86%[4] - R014加权利率1.43%，持平，成交量490.66亿元，增加87.19亿元，占比1.05%[4] - 跨月资金交易平稳，交易员表示“毫无存在感”[6] 债券市场表现 - 10年期国债（260010）开盘1.693%，午后受股市拉升影响，收益率微下至1.688%，下行0.50bp[5][8] - 10年期国开债（260205）收益率1.7755%，下行0.40bp[8] - 30年期国债（2600004）收益率2.1805%，下行0.70bp[8] - 债市情绪早盘平稳，全天利率微幅下行[5] 市场情绪与评论 - 债农评论：央行除降准降息外，常用工具包括MLF、买断式逆回购、7天逆回购、隔夜逆回购、国债买卖及“调研”或“沉默是金”[6] - 股民观点：买地产股套牢到退休，买银行股躺赢到退休[6] - 打工人评论：建国77年、改革开放48年，而背40年超长期特别房贷需还贷到退休[6]