芯片行业 - 热股榜前六名中有5家芯片公司(英伟达、台积电、寒武纪、阿斯麦、中芯国际) [1] - DeepSeek R1模型性能略胜美国同行 成本投入压缩至5%以下 硬件需求低于美国顶尖显卡 [1] - 该技术突破引发美国AI行业震动 被类比为"斯普尼特克时刻" [1] - 盘前交易显示英伟达跌11.5% 台积电跌10.7% 阿斯麦跌7.1% 寒武纪和中芯国际均跌7% [1] - 技术突破显示AI模型发展方向比硬件更重要 但优质芯片仍能提升模型表现 [1] - 该事件冲击现有AI公司估值 包括OpenAI、百度文心和字节豆包 行业护城河效应被削弱 [1] 房地产行业 - 万科管理层变动 郁亮和祝九胜辞职 新任董事长辛杰来自大股东深圳地铁 另有4位国资背景高管加入 [1] - 2024年业绩预告显示亏损450亿元 同比下降470% 扣非净利润-410亿元 [1] - 亏损主因包括毛利率下降 新增信用减值计提 存货跌价准备 对外投资亏损 [1] - 公司有息负债规模达3200亿元 2025年到期债务约50亿美元 2024年现金流为负297亿元 [1] - 深圳国资已投资700亿元 有强烈救助动机 [1] - 行业长期高杠杆运行 从业人员获利丰厚 难以主动收缩业务 [1][2] - 房地产公司本质是金融公司 与高杠杆炒股类似 但行业繁荣期持续20年 [1][2] 投资策略 - 区块链投资采取双维度减仓策略 过去两年本金增长近4倍 [2] - 美股投资进行防御性调整 [2]