募资市场现状 - 2024 年聚焦大中华区的私募基金募资额低，资金流向集中于头部优质基金，前 25%头部基金才能真正融到资金，前十大基金公司募资额占比从 2020 年的 30%左右升至 2024 年的 70%左右[1] - 2024 年私募股权及创业投资基金新设数量 4143 只，较 2023 年同期下降 44.1%；新备案基金募资总额 4121.42 亿元，较 2023 年同期减少近四成[4] - 2024 年我国创投基金数量达 2.51 万支，总管理规模突破 3.36 万亿元，但单支基金平均规模降至 1.338 亿元，创近十年新低[4] 募资市场挑战 - 募资向头部基金集中，原因包括 LP 资产配置更谨慎、落后基金“退出难”业绩承压、大型基金历史表现和运营专长更具吸引力[3] - 私募股权基金募资挑战大，下一个募资窗口可能在 2026 - 2029 年形成[3] - 国办 1 号文影响政府设立母基金积极性，预计未来中国母基金数量减少、规模下降，创投类尤甚[6][7] - AIC 基金作为直投基金加剧民营基金管理人募资竞争难度，对社会资本产生挤出效应[7] 投资市场趋势 - 成长型投资主导中国投资市场，控制型交易平均交易额大幅增长，占投资交易总额比重达 29%，创历史新高[3] - 私募股权基金从成长型投资转向控股型投资，探索跨境和平台型投资，平台型收购回报率更高[3][4] 行业报告与活动 - 母基金研究中心推出《2024 年中国母基金全景报告》，梳理行业发展情况、动向和趋势，并列出中国股权投资行业机构 LP 全名单[9][10] - 首届中阿投资峰会圆满落幕，12 家中东 LP 到场，2024 全球最佳投资机构榜单揭晓[13]