近期A股定增市场动态 - 近期A股市场定增持续活跃，多家上市公司发布定增项目动态[1] - 中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行四家国有大行公告定增预案，合计拟募资不超过5200亿元[1] - 其他公司方面，麦格米特披露定增预案，南方精工的定增预案获受理[1] 四家国有大行定增详情 - 中国银行、建设银行、邮储银行、交通银行于3月30日晚集体发布向特定对象发行A股股票预案[5] - 中国银行计划发行约272.73亿股A股，募集资金不超过1650亿元[5] - 建设银行计划发行约113.27亿股A股，募集资金不超过1050亿元[5] - 交通银行计划发行约137.77亿股A股，募集资金不超过1200亿元[5] - 邮储银行计划发行约205.696亿股A股，募集资金不超过1300亿元[5] - 四家银行均表示，扣除发行费用后募集资金将全部用于补充核心一级资本[6] - 发行前，中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行的核心一级资本充足率分别为12.20%、14.48%、10.24%、9.56%，均高于监管最低要求[8] - 发行后，四大行的核心一级资本充足率均能进一步提升[8] 定增背景与资金来源 - 财政部是此次注资的主要主体[10] - 国务院总理在政府工作报告中表示拟发行特别国债5000亿元，支持国有大型商业银行补充资本[10] - 中国银行、建设银行的发行对象为财政部；交通银行的发行对象包括财政部、中国烟草和双维投资；邮储银行的发行对象包括财政部、中国移动集团和中国船舶集团[10] - 财政部拟认购金额上限合计为5000亿元[10] - 四家银行表示，财政部出资补充大行资本是国家支持国有大行稳健经营发展的重要举措，体现对国有大行的坚定信心及大力支持[10] - 业内人士表示，注资有助于提升银行服务能力，稳定资本市场，并提升估值[9] - 随着国有大行注资效能持续释放，银行业将以更强的资本实力、更优的服务质效为经济长期高质量发展注入金融活水[10] 再融资承销规则修订 - 上海证券交易所修订发布了首发及再融资承销业务规则，此前2023年发布的相关细则同时废止[2] - 中国证监会发布了《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》，自公布之日起施行，随后沪深交易所发布相关优化发行承销制度的安排进行细化[12] - 修订内容一方面落实推动中长期资金入市工作要求，在参与新股申购、上市公司定增方面，给予银行理财和保险资管与公募基金同等政策待遇[14] - 另一方面落实深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的措施，在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例[14] - 《再融资承销细则》修订内容主要包括：在参与上市公司定增方面，给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇，理财公司、保险公司以其管理的2只以上产品认购的，视为一个发行对象；根据新《公司法》等上位法律法规进行适应性修改[16] - 此次规则修订是引导中长期资金入市，积极发挥科创板改革“试验田”作用、促进新质生产力发展的重要举措[16] - 业内人士表示，银行理财和保险资管是中长期资金的重要构成，此次制度改革有利于推动更多中长期资金参与股票发行，给资本市场带来更多增量资金，同时鼓励更多机构投资者长期投资，优化资本市场投资生态[16]