市场表现 - 大盘微涨微跌，维持在4.8星级水平 [1][6] - 沪深300等大盘股微跌，小盘股微涨 [2] - 价值风格表现坚挺，红利品种整体上涨 [3][4] - 创业板等成长风格下跌 [5] 股债市场动态 - 债券市场连续下跌，30年期国债指数单日下跌1.4% [7] - 股债呈现负相关性，前两年股票下跌债券上涨，今年转为股票上涨债券下跌 [8][9][10] - 10年期国债收益率低于2%，长期纯债性价比不高 [11][12] 消费行业政策与表现 - 推出《提振消费专项行动方案》，包括提高收入、消费保障、促进消费、大宗消费更新四大项 [13][14][16][19][21] - 政策支持汽车、家电、家装等耐用消费品更新，利用超长期特别国债 [22][23] - 消费行业低迷后近期反弹，但仍处于低估状态 [24][25][26][28] - 必需消费（如食品饮料）和可选消费（如汽车、家电）分类明确 [27] - 2018-2020年消费低迷，2020-2021年大幅上涨后高估，近年跌幅超大盘 [28] 行业轮动与反弹 - 科技主题最早反弹（如恒生科技2022年触底后上涨） [28] - 医药行业2023年触底后今年反弹，涨幅超平均 [28] - 消费行业反弹较晚，目前仍低估但需控制投资比例（建议15-20%以内） [28] 投资工具与组合 - 月薪宝组合门槛降至200元，采用40:60股债均衡策略，开放定投功能 [30] - 黄金牛熊信号板每周更新，辅助判断黄金估值 [32][33] 估值数据 - 沪港深红利低波盈利收益率10.59%，市盈率9.44，股息率4.73% [38] - 中证红利股息率5.91%，ROE 10.41% [38] - 消费龙头市盈率23.53，股息率3.48% [38] - 10年期国债收益率1.95% [38] - 30年期国债到期收益率2.13%，近1年年化收益11.91% [43]