收购交易概述 - 光弘科技拟以7.33亿元现金收购AC公司100%股权及TIS工厂0.003%股权，交易完成后将完全控制两家公司 [1] - TIS工厂是AC公司的子公司，AC原持有其99.997%股权，剩余0.003%股权由航天科技子公司IEE持有，此次作为资产包一并转让 [3] - 公司已支付0.10亿美元保证金并获得受让资格，审计评估工作因标的位于境外而进展较慢 [4] 标的公司业务情况 - AC公司主营汽车电子领域的电子制造服务，覆盖电气/家电/医疗器械领域，提供电子控制模块及组装服务 [4] - TIS工厂作为AC的突尼斯生产基地，服务欧洲/美洲/非洲客户 [4] - 2024年上半年AC公司营收16.27亿元（亏损1881万元），TIS工厂营收1.99亿元（亏损695万元），TIS工厂净资产为-2504万元 [6] - AC公司2022年净利润1550万元，2023年增至5409万元，但2024年转为亏损 [6] 战略动机与行业背景 - 收购旨在强化汽车电子业务布局，提升全球服务能力，尤其在欧洲/美洲/非洲市场 [1][5] - 公司已进入法雷奥/大陆集团/电装集团供应链，为宝马/奥迪/大众/日产及中国造车新势力提供服务 [8] - 汽车电子被管理层定位为未来增长点，此次收购体现战略决心 [9] 财务安排与公司现状 - 计划通过子公司向AC公司提供1700万欧元借款，向GDL Circuits提供500万美元借款 [9] - 拟定向增发2.3亿股募资10.33亿元，其中7.33亿元用于本次交易 [9] - 公司2023年营收54.02亿元（同比增29%），归母净利润3.97亿元，连续6个季度营收增长 [9] - 截至2024Q3货币资金25.44亿元，有息负债仅4.94亿元短期借款，资产负债率34.55% [9] 市场疑虑与公司回应 - 投资者质疑收购无业绩承诺、标的亏损、需提前担保借款等问题 [7] - 公司回应称AC亏损主因墨西哥比索汇率波动导致的汇兑损益，经营订单稳定，将通过注资缓解汇率影响 [7] - 航天科技因经营压力剥离资产，2023年亏损1.46亿元，2024年前三季度亏损1082万元（同比降145%） [6]