收购交易概述 - 瑞康医药子公司吉祥山医学科技拟以1.51亿元现金收购关联方烟台衡悦健康持有的浙江衡玖76.01%股权,交易完成后浙江衡玖将成为合并报表子公司[1][4] - 此次交易为关联交易但不构成重大资产重组[4] - 瑞康医药成立于2004年,注册资本15亿元,拥有100余家子公司及9000余名员工,2011年于深交所上市[5] 战略布局分析 - 收购符合公司围绕健康产业上下游布局的整体战略,是扩展医疗器械生产研发领域的关键举措[7] - 浙江衡玖的三维乳腺超声断层成像系统将与公司现有医院渠道形成协同,加速产品商业化[8][9] - 标的公司产品定位高端,单台不含税售价200万元,与国际品牌GE、西门子价格持平[16] 财务数据表现 - 公司营业收入连续下滑:2020年272.34亿元→2023年80.34亿元[11] - 扣非净利润持续亏损:2020年0.83亿元→2021年-2.29亿元→2022年-9.28亿元→2023年-2.09亿元[11][12] - 亏损主因包括战略收缩(退出部分子公司)、商誉减值及行业政策影响[12] 标的公司情况 - 浙江衡玖核心产品处于临床试验阶段,预计2024年底启动二次预临床,累计研发投入超7000万元[17][18] - 2022-2023年分别亏损782.13万元和1115.47万元,2023年前8月亏损680.92万元[18] - 业绩承诺要求2027-2029年净利润分别达900万元、1700万元、3000万元,未达标将调减交易对价[19] 行业市场前景 - 中国自动乳腺超声系统市场规模预计2024年达10.85亿元,乳腺癌筛查需求持续增长[17] - 当前市场被GE、西门子等国际巨头主导,标的公司需依托收购方渠道突破市场[16][18]
扣非连亏!瑞康医药看上了200万/台的市场,不过要与通用和西门子PK!
IPO日报·2025-02-27 16:11