AI行业投资框架 - AI行业投资分为三个层次：基础设施层、模型层、应用层 [7] - 基础设施层包括工具链、数据软件、AI安全、训练推理加速技术以及AI芯片和云算力平台等硬件基础 [7] - 模型层公司现阶段通过底层技术创新实现差异化，最终都将转型为应用企业 [7] - 应用层企业将占据AI市场主体地位，预计99%的企业属于应用层，捕获70%-80%的行业价值 [7] AI技术发展阶段 - 2025年将成为AI应用全面落地的关键年份，性能与成本将达到临界点 [4][7][8] - 科技浪潮发展规律显示，底层基础技术成熟后应用才会爆发，AI技术已临近这一阶段 [8] - 过去半年AI模型性能取得突破性进展，最新模型智能水平接近人类天才级别 [10] - 成本优化与性能突破同等重要，行业已进入"普惠成本"时代 [10][11] 启明创投AI布局 - 已投资14家大语言模型、多模态模型、具身智能模型或端到端智驾模型的领军企业，数量在亚洲位居前列 [5] - 协助管理规模达100亿元的北京市人工智能产业投资基金 [6] - 在模型层已布局10余个具备模型开发与创新能力的公司，覆盖大语言模型、3D模型生成、语音生成等新兴领域 [11] - 应用层重点布局AI硬件、AI教育、AI医疗、企业级AI、AI内容平台、具身智能等细分领域 [11] AI商业化路径 - AI商业化将遵循与互联网相似的发展路径，从单一工具向平台性产品转型 [10] - AI技术不仅创造全新产品形态，也能在传统产品中创造巨大价值 [11] - AI应用将渐进式改变生活，而非突然颠覆 [11]