市场表现 - 本周市场整体呈现弱平衡震荡反弹走势 主要宽基指数多数上涨 其中上证指数上涨0.56% 深证成指上涨1.38% 创业板指上涨1.74% 中证1000上涨1.85% 中证2000上涨2.71% [5] - 行业板块方面 31个申万一级行业中24个上涨 涨幅前三为汽车 美容护理 基础化工 跌幅前三为食品饮料 地产和煤炭 [5] - 概念板块中 PEEK材料 光通信 射频及天线等表现较好 [5] 政策影响 - 中央政治局会议明确"持续稳定和活跃资本市场" 央行超额续作MLF注入中期流动性 内外利好共振下市场信心恢复 [7] - 政治局会议提出"四稳"目标 即稳就业 稳企业 稳市场 稳预期 相比2018年"六稳"更聚焦企业主体和金融市场稳定 [9][10] - 会议强调加快地方政府专项债券 超长期特别国债发行使用 并可能视经济压力追加财政预算 [11][12] 经济与市场展望 - 短期来看 一季度经济数据良好叠加政策定调对市场形成支撑 但4-5月财报密集披露期市场风格将趋于谨慎 [7] - 中期需关注二季度出口表现及外围关税不确定性 关键看国内存量政策落地及增量政策布局 [7] - 历史经验显示 经济预期从下行转向企稳后 市场有望出现更大级别反弹 [7] 重点领域政策方向 - 科技发展方面 会议提出培育新质生产力 打造新兴支柱产业 加快实施"人工智能+"行动 并首次提出创新债券市场"科技板" [14] - 房地产领域政策表述更迫切 强调"加力"推进城市更新 城中村改造 优化存量商品房收购政策 [15] - 消费领域从供需两侧发力 供给侧通过金融工具支持 需求侧以"两新"政策为抓手并提高中低收入群体收入 [13]