市场表现 - 周二A股小幅低开后窄幅震荡，中小市值个股表现较好，上证指数距离3319点跳空缺口仅一步之遥[1] - 全天成交金额略超1万亿，较周一小幅萎缩，北证50、中证2000、中证1000等中小市值指数涨幅靠前[1][2] - 领涨板块为美容护理、机械设备、传媒、轻工、基础化工等行业，领跌板块为公用事业、石油石化、煤炭等高股息板块[2] 后市展望 - 关税事件冲击最高峰已过，A股进入修复性回升阶段，但修复过程存在波折[1] - 内需和消费主线确定性较高，预计受益于未来对冲政策，2025年财政扩张预期支撑市场表现[1] - 海外业务依赖性高的行业如消费电子、CXO等仍存在较大不确定性[1] 热点板块 - 5月市场风格可能切换回科技成长，催化剂包括AI大模型版本更新和机器人格斗大赛[1] - 外需导向型行业如消费电子、轻工、纺织服装、计算机设备等需适度回避[1] - 中期关注方向：1）AI衍生新方向如云计算、AI+办公、AI+医药；2）机器人国产化趋势；3）半导体国产化；4）低空经济补涨预期[1] 盘面特征 - 五一长假前市场表现谨慎，中小市值品种开始活跃[1] - 中央汇金等国资增持和上市公司回购增持推动市场迎来拐点[1] - 市场分歧加大导致追涨意愿下降，但修复行情仍在延续[1]