淘宝闪购升级与饿了么整合 - 淘宝天猫即时零售业务"小时达"升级为"淘宝闪购"，并在淘宝APP首页以一级入口展示，首日覆盖50个城市，5月6日推广至全国，重点新增餐饮外卖服务 [2] - 饿了么同步启动"百亿补贴"计划，为2018年阿里收购以来最核心资源支持，内部认为此举大幅增强流量获取和品牌合作筹码 [2] - 阿里整合动机包括：强化饿了么流量支持、巩固即时零售防御阵地、应对美团京东扩张挑战 [2] 外卖市场竞争格局 - 2024年美团和饿了么合计占据98%外卖市场份额，其中美团65%、饿了么33% [2] - 美团依托高频外卖构建本地生活生态，饿了么长期在阿里体系内处于"陪跑"状态 [2] - 淘宝接入饿了么服务旨在利用其数亿日活用户精准导流，"千人千面"算法可提升转化率 [3] 即时零售领域攻防 - 美团闪购2024年Q3日均单量突破1000万（峰值1600万），非餐饮品类日单量达1800万单，2025年Q1订单同比增长23% [3] - 淘宝整合饿了么配送能力拓展生鲜、商超、医药等即时零售，目标覆盖200个核心连锁品牌，当前已有300万家门店接入小时达服务 [3] - 即时零售核心竞争力在于供应链和末端配送，美团骑手网络和京东自营物流构成主要壁垒 [3] 阿里生态协同潜力 - 阿里生态内天猫、支付宝、高德地图、盒马鲜生可形成协同，例如高德基于LBS推荐外卖、盒马提供高端餐饮配送 [3] - 淘宝闪购打通天猫官方旗舰店与小时达货盘及价格，利用直播电商探索"外卖+直播"新模式 [3] - 2025财年Q3阿里本地生活集团收入同比增长12%至169.88亿元，亏损从20.68亿元收窄至5.96亿元 [3] 战略挑战与行业趋势 - 外卖市场依赖长期补贴，阿里当前"降本增效"战略与持续投入需求存在矛盾 [2][3] - 即时零售对传统电商形成替代威胁，美团京东已实现"30分钟送达"服务能力 [3] - 行业终局将回归价值竞争而非补贴战，生态协同能力或成破局关键 [3]