存储器市场供需变化 - 国际形势变化导致存储器供需方操作策略调整 买卖双方急于完成交易以应对未来不确定性 预计第二季交易动能增强 [2] - 采购端采取"降低不确定因素 建立安全库存"策略 积极提高DRAM和NAND Flash库存水位 [3] 价格趋势 - 第二季DRAM合约价从1025年下降813%转为2Q25E上升38% [4] - 第二季HBM价格从1025年下降05%转为2Q25E上升38% [4] - 第二季NAND Flash合约价从1025年下降1520%转为2Q25E上升38% [4] - 价格涨势主要来自美系品牌和出口需求厂商 动能可能仅限第二季 [3] 行业观察指标 - 下半年存储器市场供需与价格变化将取决于国际形势走向 [3] 相关产业动态 - 2Q25 NAND Flash价格因减产和买方回补库存逐步回升 [8] - 美国关税政策导致2025年全球终端市场增长预期趋缓 [8] - 英伟达GB300多项设计规格升级 预计2028年全球人形机器人产值达40亿美元 [10]