全球电视市场整体表现 - 2025年第三季度全球电视出货量约为4975万台，环比增长6%但同比下降4.9%，为历年同期首次跌破5000万台大关 [2] - 市场规模萎缩主因包括消费者购买周期延长、国际形势变化导致的需求提前效应以及中国市场补贴政策效益逐渐消退 [2] - 预期第四季度在欧美促销高峰和中国双11、双12备货潮推动下，全球出货量将环比增长7.3%至5321万台 [2] - 2025年全年全球电视出货量预计为1亿9559万台，同比下滑1.2% [2] 品牌竞争格局与市场份额 - 第三季度前五大电视品牌依次为三星、海信、TCL、LGE和小米，合计市占率达到64.3% [3][6] - 三星以17.2%的市场份额保持领先，海信以15.4%位居第二，TCL以14.9%排名第三 [3] - 海信下半年采取积极市场策略，通过低价抢占市场，第三季度出货量达766万台，环比增长9.7%，成功重返全球第二，市占率提升至15.4%创同期新高 [5][6] 电视产品尺寸趋势与结构变化 - 2025年60英寸及以上电视出货占比首次达到28.2% [7] - 三星和海信在65英寸市场分别占据26%和22%的份额，在75英寸市场也占据主导地位 [7] - 海信和TCL借助补贴政策，在85/86英寸段位各占近四分之一市场份额 [7] - TCL凭借集团面板垂直整合优势，在98英寸市场取得领先，海信则以近半市占率稳居100英寸市场冠军 [7] - 三星在60英寸及以上尺寸段仍保持22%的稳定市场份额 [7] 行业技术发展方向与战略转型 - 随着中国市场补贴红利退场，大尺寸电视成长动力显著减弱，2025年65英寸出货量几乎停滞，75英寸增长率仅剩13%，约为去年的一半 [8] - 85/86英寸、98英寸与100英寸等超大尺寸也呈现相同增长放缓趋势 [8] - 品牌销售策略重心正从“尺寸放大”转向“产品升级”，未来市场将聚焦RGB Mini LED、高刷新率、AI智慧影音整合等高阶规格以实现差异化并提升产品价值 [8]

DRAM供应吃紧推高DDR5合约价，2026年获利有望超越HBM3e 根据Tr endFor c e集邦咨询最新调查，2025年第四季Se rve r DRAM合约价受惠于全球云端供应商 (CSP)扩充数据中心规模，涨势转强，并带动整体DRAM价格上扬。尽管第四季DRAM合约价 尚未完整开出，供应商先前收到CSP加单需求后，调升报价的意愿明显提高。 TrendForc e集邦 咨询据此调整第四季一般型(Conventional DRAM)价格预估，涨幅从先前的8-13%，上修至 18-23%，并且很有可能再度上修。 | | Total DRAM | | --- | --- | | | Conventional DRAM: | | Revised | up 18~23% | | Version | HBM Blended: | | | up 23"28% | | | Conventional DRAM: | | Original | up 8~13% | | Version | HBM Blended: | | | up 13~18% | | | Source: TrendForce, Oct. 2025 Tr ...

2025. ✦✦✦ Oct. 30 10月30日，TrendForce集邦咨询在金茂深圳JW万豪酒店举行2025自发光显示产业研讨会。来自 显示产业链的多位专家以及TrendForce分析师在会上发表专题演讲，深入剖析自发光显示的发展 前景与未来机遇。 PART. ✦✦✦ 穿戴方面，Garmin手表的发布意味着Micro LED用于穿戴装置上依旧具备技术独特性，并且其与 传感器集成的能力也一直是一个重要技术优势和商业化指标，但在真正规模化走向消费市场之前， 还需解决高成本、高功耗等问题。 大型显示器方面，以三星、LG、辰显光电、天马、BOE京东方等为代表的厂商，已经将100英寸以 上Micro LED电视/显示屏产品的量产提上了日程。降本是众多厂商的共同目标，现阶段Micro LED的成本主要来自Micro LED COC，此环节的成本受订单量、芯片尺寸、出货标准、出货良率 等诸多因素的影响，而芯片尺寸微缩是降本最有效的途径。此外，大尺寸拼接应用背板大型化趋势 逐渐成形，也可望为改善生产良率并压缩生产产生一定助益。 研讨会现场 会议伊始，TrendForce集邦咨询总经理樊晓莉发表致辞。她向所有嘉宾致以热情的 ...

多晶硅 - 行业整体库存保持在42万吨以上 硅料厂库存后续有继续抬升趋势 下游拉晶端库存高企且观望情绪浓厚 仅按需采购 [4] - 11月多晶硅市场面临供给减少及终端需求下降的"供需双弱"局面 高库存压力下 反内卷政策可能助力硅料价格弱势维稳 但大厂挺价意愿已现轻微松动 [5] - 多晶硅涨价动力不足 需密切关注收储政策是否带来价格提振 [6] 硅片 - 硅片库存仍高于20GW 市场弥漫跌价预期 电池厂提货速度放缓 专业化硅片厂继续累库 210RN库存压力持续 183N和210N供需保持相对平衡 [7] - 本周硅片整体成交价格重心有所下滑 头部企业有挺价意愿 但二三线企业低价订单增多 [8] - 展望11月 下游电池 组件需求双双走弱 一体化拉晶厂稼动率难降 专业化硅片厂外销压力剧增 硅片价格面临下行风险 但硅料价格坚挺提供成本支撑 叠加反内卷政策影响 预计下跌空间有限 市场预期下月硅片厂或透过减产计划稳定价格 [8] 电池片 - 当前电池库存仍在5-7天左右 库存结构延续分化 库存仍以210RN为主 183N尺寸因印度需求回落库存有上升趋势 210N需求相对较好库存压力较低 [9] - 11月终端需求逐步走弱 电池厂面临组件倒逼下行的压力持续 整体价格有继续下行风险 [10] - 分尺寸看 随着北方集中式项目逐渐收工 210N价格优势将逐渐消失 后续下行风险逐渐增大 183N受海外需求减少价格或将继续下降 210RN供需相对平衡预估价格将维稳 [10] 光伏组件 - 随着寒冬淡季趋势显现 国内外装机需求后续均呈现下降趋势 [11] - 短期内需求主要靠国内集中式项目支撑 其中210版型需求旺盛 需求有望延续至11月中上旬 组件厂库存极低价格相对有优势 [11] - 随着北方集中式项目交付逐渐结束 下月组件厂面临继续减产和被终端倒逼降价的压力 210版型组件面临需求快速回落 价格下降的压力 常规组件价格仍集中在0.65-0.68元且出货困难 [11] - 组件终端需求走弱趋势已十分明显 组件厂后续储备订单不足 产业链价格整体承压 [12]

Oct. 30, 2025 产业洞察 根 据 TrendForce 集 邦 咨 询 最 新 AI Server （ AI 服 务 器 ） 产 业 分 析 ， 2026 年 因 来 自 云 端 服 务 业 者 （CSP）、主权云的需求持续稳健，对GPU、ASIC拉货动能将有所提升，加上AI推理应用蓬勃发 展， 预计全球AI Server出货量将年增20%以上，占整体Server比重上升至17% 。 观察2025年AI Server出货表现，受NVIDIA（英伟达）GB300、B300推动进度较原计划延后等影响， TrendForce集邦咨询微幅下修年增率至24%左右。AI Server产值方面，2025年受惠于Blackwell新方 案、GB200/GB300机柜较高价值的整合型AI方案，预计将有近48%的年成长。2026年在GPU供应商 积极推出整柜型方案，以及CSP扩大投资ASIC AI基础建设的情况下，AI Server产值有望较2025年增 长30%以上，营收占整体Server比重将达74%。 分析AI芯片供应商竞争格局，估计2025年NVIDIA仍占据约70%的市场，然2026年因北美CSP、中国 A ...

Oct. 29, 2025 产业洞察 根据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年第四季Server DRAM合约价受惠于全球云端供应商(CSP) 扩充数据中心规模，涨势转强，并带动整体DRAM价格上扬。尽管第四季DRAM合约价尚未完整开 出，供应商先前收到CSP加单需求后，调升报价的意愿明显提高。TrendForce集邦咨询据此调整第四 季一般型(Conventional DRAM)价格预估，涨幅从先前的8-13%，上修至18-23%，并且很有可能再度 上修。 | | Total DRAM | | --- | --- | | | Conventional DRAM: | | Revised | up 18~23% | | Version | HBM Blended: | | | up 23~28% | | | Conventional DRAM: | | Original | up 8~13% | | Version | HBM Blended: | | | up 13~18% | | Source: TrendForce, Oct. 2025 | NARAL | 展望2026年，预估Server整 ...

全球IT OLED面板大世代产线投资格局 - 全球IT OLED面板大世代投资计划进入百花齐放局面，韩系面板厂SDC为市场先行者，陆系厂商BOE、Visionox、TCL CSOT相继启动8.6代OLED产线投资 [2] 三星显示（SDC）投资动态 - SDC于2023年宣布启动8.6代线投资计划，采用传统FMM蒸镀制程并计划导入Tandem OLED技术以延长屏幕寿命 [5] - SDC产线已完成设备装机，其Tandem OLED制程获得苹果青睐，产品预计导入2026年新款MacBook Pro系列，最快2026年第二季开始量产 [5] 京东方（BOE）投资动态 - BOE于2023年底宣布启动8.6代OLED产线投资，同样采用FMM蒸镀制程并导入Tandem OLED技术 [6] - BOE设备进厂自2025年第二季起陆续完成，产线有望在2026年上半年点亮，公司已以六代线供应OLED笔电面板为8.6代线量产打下客户基础 [6] 维信诺（Visionox）与华星光电（TCL CSOT）技术路径 - Visionox和TCL CSOT投入FMM-free阵营，Visionox采用自研ViP技术，可实现比传统FMM更高的PPI和开口率 [6] - Visionox于2024年第二季宣布筹建8.6代线，预计2025年第四季完成厂房建置，目标2027年第一季开始放量 [6] - TCL CSOT采用喷墨印刷技术，制程更简化且理论上能减少约30%材料损耗，其8.6代线目标放量时间落在2027年第四季 [6] 技术阵营竞争态势 - FMM阵营拥有稳健客户关系和较多生产经验等优势 [7] - 无FMM阵营处于初期发展阶段，ViP、IJP等技术面临良率较低、材料待进一步开发等压力，但因受市场高度关注未来仍有机会追赶 [7]

2025年第四季度MLCC市场展望 - 2025年第四季度全球市场面临更高不确定性 冲击消费者与投资市场信心 对年末消费支出构成压力[2] - 供应链厂商保守看待接下来的节庆消费需求[2] - MLCC供给呈现两极化加剧趋势[2] OLEDoS显示技术发展前景 - Apple通过升级版Vision Pro继续布局VR/MR头戴式装置 注重提升运算效能与改善配重问题[3] - OLEDoS作为中高阶VR/MR装置显示技术 正迎来供应链与应用端的双重突破[3] - 预估OLEDoS在VR/MR的渗透率将于2030年迅速提升至58%[3] 其他行业动态 - 光伏行业终端需求疲软 光伏价格拐点将至[9] - 2025年下半年晶圆代工产能利用率优于预期 零星业者酝酿涨价[11] - AI存储需求激发HDD替代效应 NAND Flash供应商加速转进大容量Nearline SSD[13]

2024年以来，以生成式AI和空间计算为代表的科技浪潮重塑千行百业。作为承载信息洪流、 实现人机交互、构筑沉浸体验的核心硬件，显示技术正处在这场变革风暴的中心。 各大主流技术路线在激烈的市场竞争中奋力求索，迈向新的发展拐点：Micro LED产业化进程 的齿轮加速转动，Mini LED转型为"市场主力"；OLED稳固占据着旗舰智能手机的王座；而 Micro OLED更是当下近眼显示的"黄金方案"。 审视当下，全球显示产业正站在一个机遇与挑战并存的十字路口。 2025年10月30日 ， TrendForce集邦咨询旗下LEDinside及集邦Display将联合主办 2025自发光显示产业研讨会 ， 届时，13位显示行业专家将针对 Micro LED/Mini LED/LED显示屏/AR眼镜等 展开主题演 讲，诚挚邀请你加入这场凝聚行业智慧的深度对话，一同校准航向、共渡激流！ ( 2025年10月30日(周四) 9:00-17:05 9 金茂深圳JW万豪酒店 = TrendForce、LEDinside、集邦Displav | 会议议程 | | --- | | 9:00-9:50 | 答到 | | --- | ...

多晶硅 - 行业整体库存约42万吨以上并有继续累库趋势 下游拉晶厂库存处于高位且采购策略趋于谨慎[4] - 11月多晶硅龙头四川与云南生产基地计划停产 新特准东产能爬坡及宁夏东方希望试车增量有限 预计11月整体产出环比减少约1万吨[5] - 尽管有收储预期和限价政策影响 但实际成交价未上涨 预计11月-12月价格将保持高位持稳的"有价无市"局面[6] 硅片 - 当前硅片库存约20GW 环比上周增加约1亿片 下游采购意愿一般 一体化企业以硅料代工为主 直采需求小幅下降 专业化硅片厂连续累库[7] - 210RN库存压力持续 183次之 210N维持紧平衡 结构上延续供需错配趋势[7] - 企业策略出现分化 头部企业报价坚挺 二三线企业为缓解库存压力继续低价出货 导致整体成交价格重心下移[8] - 183N和210RN因库存压力价格承压下行且后市有继续下行趋势 210N因阶段性需求旺盛价格坚挺[8] 电池片 - 当前电池库存维持在5-7天左右 结构分化延续 库存以210RN为主 183N尺寸因印度需求回落库存有上升趋势 210N库存极低[9] - 183N电池受印度需求回落影响 中下旬开始低价订单增多 价格重心下移 210RN需求低叠加库存高企价格将继续低位持稳 210N因国内少量集中式项目有交货预期价格支撑较强后市或有小幅上涨[10] - 终端需求低迷但在价格政策指导下电池厂和贸易商均在挺价 10月底电池厂面临减产或降价风险[10] 光伏组件 - 组件终端需求疲软 主要以国内少量集中式项目为主 国内分布式及海外需求相对低迷[11] - 国内集中式项目中720W版型需求旺盛 需求有望延续至11月中旬 报价普遍上调至0.7元/W以上且成交良好 组件厂库存较低后续价格有上行动力但交付高峰后存在迅速回调风险[11] - 常规版型组件库存高企叠加需求清淡 价格多集中在0.65-0.68元/W左右且出货困难 终端需求疲软企业后续储备订单不足 全产业链价格整体或将承压下行[11] 周价格数据 - 多晶硅N型复投料价格区间47-55元/公斤 均价50元/公斤 周涨跌幅0.00%[3] - 多晶硅非中国区价格区间13.1-22美元/公斤 均价17.5美元/公斤 周涨跌幅0.00%[3] - N型183单晶硅片均价1.32元/片 周跌幅2.22% N型210单晶硅片均价1.68元/片 周涨跌幅0.00% N型210R单晶硅片均价1.35元/片 周跌幅2.17%[3] - M10L单晶TOPCon电池片均价0.31元/瓦 周涨跌幅0.00% G12单晶TOPCon电池片均价0.305元/瓦 周涨跌幅0.00% G12R单晶TOPCon电池片均价0.285元/瓦 周涨跌幅0.00%[3] - 182mm TOPCon双面双玻组件均价0.68元/瓦 周涨跌幅0.00% 210mm HJT双面双玻组件均价0.72元/瓦 周涨跌幅0.00%[3] - 中国区集中式项目TOPCon组件均价0.68元/瓦 分布式项目TOPCon组件均价0.7元/瓦 周涨跌幅均为0.000[3] - 光伏玻璃2.0mm双层镀膜均价13元/平方米 3.2mm双层镀膜均价20元/平方米 2.0mm背板玻璃均价12元/平方米 周涨跌幅均为0.000[3]