基金概况 - 基金代码为968165 类型为大盘平衡 分类基准为晨星亚洲50/50净收益指数 [1] - 成立于2024-11-25 截至2025-02-25规模达137.78亿元 基金经理为近藤敬子 [2] - 股票投资风格箱未明确标注 但采用亚洲股票、债券、全球资产及现金的多元化配置策略 [2] 投资策略与业绩 - 股票部分以高息股为核心 2023年改进选股方针 增加金融和信息技术等周期性板块 同时保留高股息率特性 2020年引入优质成长股增强配置灵活性 [5] - 债券部分专注亚洲美元投资级债券 采用宏观分析与自下而上个券筛选结合的方法 使用评分卡辅助国家/行业配置 [5] - 2021-09至2025-01期间年化回报2.86% 超越基准92bps 同类排名第17百分位 波动率7.16%显著低于基准(9.05%)和同类平均(10.40%) [2][5] - 近12个月派息率达6.72% 年化综合费率1.56%低于同类中位数1.75% [5][7] 管理团队与资源 - 主基金经理近藤敬子有31年经验 2021年起任亚洲多元化资产投资主管 团队包括10名多元资产成员 40名股票分析师及10名债券专员 [3] - 股票部分由Manish Bhatia管理(30年经验) 债券部分由Jian An Huang负责(14年经验) 均获资深主管监督 [3] - 资产配置流程包括风险溢价研究和全球资产配置委员会决策 近藤女士主导30-70%亚洲股票、20-70%亚洲债券等动态配置 [3] 投资流程特点 - 股票筛选注重基本面分析 偏好ROIC高于WACC或呈上升趋势的企业 评估行业壁垒与竞争优势可持续性 [5] - 债券投资结合发行人业务/财务/ESG分析 选择价格具吸引力的个券 [5] - 历史表现显示高息股行情中超额收益显著 但成长股主导市场时相对弱势 [5]