财报密集披露期临近 - 目前已进入3月下旬，财报密集披露期临近，市场对Q1基本面预期正逐渐成为股价的重要影响因素 [1] - 建议积极挖掘Q1业绩存在超预期可能的核心赛道及龙头公司，同时观察控费带来的利润端变化 [1] - 在财报披露的影响下，市场风险偏好存在下降的可能性，可逢低加仓核心的质优龙头 [1] 算力产业高景气度 - 腾讯2024Q4资本开支365.78亿元，同比增长386%，2025年计划进一步增加资本开支 [1] - 中国移动宣布2025年在算力领域投入373亿元 [1] - 英伟达在GTC大会发布新一代芯片架构Rubin，并表示未来AI模型推理需求会推动算力保持高增长 [1] - 算力产业作为财报端具有强兑现潜力的赛道，建议持续关注其产业进展，布局核心龙头公司 [1] 英伟达GTC大会专题研究 - 从英伟达GTC大会及大厂资本开支的视角，对算力产业进行了专题跟踪研究 [2]