AI眼镜与AR眼镜市场发展 - AI眼镜是大模型智能体应用落地的最佳消费电子形态，2023年大模型落地后发展提速，各大厂商纷纷入局 [6] - AI智能眼镜硬件发展经历三个阶段：无摄像头智能眼镜→带摄像头智能眼镜→带显示屏智能眼镜(AR眼镜) [12] - 2025年有望迎来AI眼镜与AR眼镜市场群雄逐鹿，三星、苹果、谷歌、小米等厂商均布局该领域 [12][17] - Meta与雷朋合作的Ray-Ban Meta截至2024年5月出货量已超过100万台 [12] AR设备市场空间与成本结构 - AR设备出货量近年呈现逐年增长态势，预计2023-2027年CAGR达37.7% [6] - 预计2028年全球AR眼镜市场收入将达158亿美元，2023-2028年CAGR近50% [27] - AR整机中光学显示单元占据成本43%，是最核心的部分 [6][30] - 计算单元(主控芯片)占整机成本31%，存储部分占15%，感知单元占9% [30] AR眼镜技术方案对比 - AR眼镜光学显示方案包括棱镜、自由曲面、BirdBath和光波导等 [19] - 光波导方案有望成为未来主流，分为反射光波导和衍射光波导 [51] - 衍射光波导具备轻薄和高视场角优势，量产性和良率较易提升 [51] - 反射光波导成像质量较高，但存在量产难度大、单片价格高的问题 [51] 微显示技术发展 - AR眼镜微显示方案可分为被动式(LCOS、DLP)和主动式(Micro OLED、Micro LED) [34] - Micro LED被认为是未来主流，具有高效率、高亮度、高色域等优点 [42] - LCOS显示方案量产技术较为成熟，有利于降低AR眼镜整体成本 [38] - DLP显示技术在色彩和亮度上表现优秀，但体积较大 [36] 产业链相关公司 - 舜宇光学科技2024年上半年VR/AR收入9.92亿元(YoY 111.35%)，占比5.3% [56] - 水晶光电2024年前三季度营业收入47.10亿元(YoY 32.69%)，归母净利润8.62亿元(YoY 96.77%) [58] - 蓝特光学2024年前三季度营业收入7.86亿元(YoY 60.41%)，归母净利润1.62亿元(YoY 75.99%) [60] - 韦尔股份2024年前三季度营业收入189.08亿元(YoY 25.38%)，归母净利润23.75亿元(YoY 544.74%) [62]